SLAM Exploration Ltd. (TSXV: SXL)
“立足新不倫瑞克省，專注關鍵金屬與貴金屬勘探”
人工智能的狂熱往往讓人首先想到英偉達這樣的芯片巨頭，或是微軟、穀歌等科技航母。但真正的AI基礎設施建設，遠不止芯片那麼簡單——服務器、交換機、存儲、散熱、電力，每一環都需要大量硬件支撐。對於加拿大投資者而言，一只本土股票正悄然站在這場“淘金熱”的最前線，它就是Celestica（TSX:CLS）。
Celestica並非數據中心的房東，不靠收租賺錢。相反，它是一家總部位於多倫多的電子制造服務商，為客戶提供從設計、制造到供應鏈管理的全套硬件解決方案。其業務覆蓋AI、雲計算、混合雲、網絡、存儲、航空航天、國防、醫療和工業設備等多個領域。簡單來說，當雲廠商需要更快的數據中心網絡、AI工作負載需要定制系統、海量信息需要低延遲傳輸時，Celestica就是那個把圖紙變成實物的人。
最新一季的業績令人矚目。2026年第一季度，Celestica實現營收40.5億美元，同比大漲53%；調整後每股收益達2.16美元，調整後營業利潤率升至8.0%。管理層同時上調了全年指引，預計2026年營收將達到190億美元，調整後每股收益10.15美元。
驅動增長的核心是“連接與雲解決方案”部門，該板塊營收同比增長76%，涵蓋通信設備、服務器和存儲——恰好是AI與雲需求交匯於物理硬件的核心地帶。
值得關注的催化劑是，Celestica宣布與一家超大規模客戶合作開發“共封裝光學”以太網交換機項目，面向AI橫向擴展網絡，采用1.6T交換芯片、光學互聯和液冷技術，預計2027年開始量產。這絕非空洞的AI概念，而是數據中心在AI模型規模持續擴大背景下真實需要的下一代網絡設備。
當然，Celestica並非沒有風險。股價已反映了大量樂觀預期，快速增長帶來高期望值，一旦AI支出放緩、大客戶延遲訂單或利潤率下滑，回調可能十分劇烈。此外，公司業務高度依賴少數大客戶和主要項目。
總體而言，數據中心或許是新的淘金熱，但並非所有人都要去買芯片股或電力股。最強勁的贏家，往往來自那些在幕後建造設備的公司。對於能夠承受波動的耐心投資者而言，在AI基礎設施交易日益擁擠之前，Celestica是一只值得關注的TSX股票。
