SLAM Exploration Ltd. (TSXV: SXL)
“立足新不伦瑞克省，专注关键金属与贵金属勘探”
人工智能的狂热往往让人首先想到英伟达这样的芯片巨头，或是微软、谷歌等科技航母。但真正的AI基础设施建设，远不止芯片那么简单——服务器、交换机、存储、散热、电力，每一环都需要大量硬件支撑。对于加拿大投资者而言，一只本土股票正悄然站在这场“淘金热”的最前线，它就是Celestica（TSX:CLS）。
Celestica并非数据中心的房东，不靠收租赚钱。相反，它是一家总部位于多伦多的电子制造服务商，为客户提供从设计、制造到供应链管理的全套硬件解决方案。其业务覆盖AI、云计算、混合云、网络、存储、航空航天、国防、医疗和工业设备等多个领域。简单来说，当云厂商需要更快的数据中心网络、AI工作负载需要定制系统、海量信息需要低延迟传输时，Celestica就是那个把图纸变成实物的人。
最新一季的业绩令人瞩目。2026年第一季度，Celestica实现营收40.5亿美元，同比大涨53%；调整后每股收益达2.16美元，调整后营业利润率升至8.0%。管理层同时上调了全年指引，预计2026年营收将达到190亿美元，调整后每股收益10.15美元。
驱动增长的核心是“连接与云解决方案”部门，该板块营收同比增长76%，涵盖通信设备、服务器和存储——恰好是AI与云需求交汇于物理硬件的核心地带。
值得关注的催化剂是，Celestica宣布与一家超大规模客户合作开发“共封装光学”以太网交换机项目，面向AI横向扩展网络，采用1.6T交换芯片、光学互联和液冷技术，预计2027年开始量产。这绝非空洞的AI概念，而是数据中心在AI模型规模持续扩大背景下真实需要的下一代网络设备。
当然，Celestica并非没有风险。股价已反映了大量乐观预期，快速增长带来高期望值，一旦AI支出放缓、大客户延迟订单或利润率下滑，回调可能十分剧烈。此外，公司业务高度依赖少数大客户和主要项目。
总体而言，数据中心或许是新的淘金热，但并非所有人都要去买芯片股或电力股。最强劲的赢家，往往来自那些在幕后建造设备的公司。对于能够承受波动的耐心投资者而言，在AI基础设施交易日益拥挤之前，Celestica是一只值得关注的TSX股票。
