近期，科技板塊遭遇劇烈拋售，引發市場緊張情緒。然而，華爾街策略師普遍認為，此輪下跌並非牛市終點，而是財報公佈前健康的市場修正，甚至可能為投資者提供入場窗口。
獨立研究機構Bespoke Investment Group聯合創始人保羅·希基指出，在重量級企業財報出爐前夕，科技股的下跌是市場健康的輪動表現。他認為，此前以半導體板塊為首的科技股漲勢過猛，本季度迄今漲幅已逾90%，技術上已嚴重超買。希基強調，在拋售發生前，除科技股外，本季度其他所有板塊表現均落後於標普500指數，這種極端分化是不可持續的。他評價稱，財報公佈前的股價回調有助於降低市場預期，對投資者而言其實是件好事。
希基還提到，宏觀經濟層面存在積極信號，市場領漲地位有望擴展至科技之外。綜合採購經理人指數創下五個月新高，而石油與天然氣價格回落將利好消費類企業。他建議投資者在消費、工業及金融板塊中尋找機會。對於通脹，希基認為，平均油價已從5月高點每桶98美元跌至約73美元，這將在夏季為通脹數據降溫，儘管效果不會立即反映在即將發佈的個人消費支出數據中。同時，他淡化了美聯儲在中期選舉前加息的可能性，並指出現階段市場敘事已迅速轉變。
Melius Research技術研究主管本·賴澤斯同樣將當前回調視為買入契機，他認為歷史經驗表明此類下跌往往是機會。賴澤斯堅信，人工智能應用仍處於早期階段，正從根本上重塑商業競爭格局，積極擁抱AI的企業將對落後者形成壓倒性優勢。他將當前時代定義為向“算力”邁進的二十年長期趨勢的開端，並形象地將算力比作“新時代的石油”，且其重要性將超越以往任何時期。
在具體投資標的上，賴澤斯維持對英偉達(NVDA)、博通(AVGO)、美光(MU)和AMD(AMD)等芯片製造商的“買入”評級，但對微軟(MSFT)、甲骨文(ORCL)和谷歌(GOOGL)等超大規模雲服務商態度更為謹慎。他直言，這些雲巨頭本質上是在向半導體公司輸送資金，且它們正為此大舉借債甚至停止回購股票。相較之下，芯片製造商擁有充沛的現金流且積極實施回購以支撐股價，因此在結構上構成了更具吸引力的投資選擇。
