近期，科技板块遭遇剧烈抛售，引发市场紧张情绪。然而，华尔街策略师普遍认为，此轮下跌并非牛市终点，而是财报公布前健康的市場修正，甚至可能为投资者提供入场窗口。
独立研究机构Bespoke Investment Group联合创始人保罗·希基指出，在重量级企业财报出炉前夕，科技股的下跌是市场健康的轮动表现。他认为，此前以半导体板块为首的科技股涨势过猛，本季度迄今涨幅已逾90%，技术上已严重超买。希基强调，在抛售发生前，除科技股外，本季度其他所有板块表现均落后于标普500指数，这种极端分化是不可持续的。他评价称，财报公布前的股价回调有助于降低市场预期，对投资者而言其实是件好事。
希基还提到，宏观经济层面存在积极信号，市场领涨地位有望扩展至科技之外。综合采购经理人指数创下五个月新高，而石油与天然气价格回落将利好消费类企业。他建议投资者在消费、工业及金融板块中寻找机会。对于通胀，希基认为，平均油价已从5月高点每桶98美元跌至约73美元，这将在夏季为通胀数据降温，尽管效果不会立即反映在即将发布的个人消费支出数据中。同时，他淡化了美联储在中期选举前加息的可能性，并指出现阶段市场叙事已迅速转变。
Melius Research技术研究主管本·赖泽斯同样将当前回调视为买入契机，他认为历史经验表明此类下跌往往是机会。赖泽斯坚信，人工智能应用仍处于早期阶段，正从根本上重塑商业竞争格局，积极拥抱AI的企业将对落后者形成压倒性优势。他将当前时代定义为向“算力”迈进的二十年长期趋势的开端，并形象地将算力比作“新时代的石油”，且其重要性将超越以往任何时期。
在具体投资标的上，赖泽斯维持对英伟达(NVDA)、博通(AVGO)、美光(MU)和AMD(AMD)等芯片制造商的“买入”评级，但对微软(MSFT)、甲骨文(ORCL)和谷歌(GOOGL)等超大规模云服务商态度更为谨慎。他直言，这些云巨头本质上是在向半导体公司输送资金，且它们正为此大举借债甚至停止回购股票。相较之下，芯片制造商拥有充沛的现金流且积极实施回购以支撑股价，因此在结构上构成了更具吸引力的投资选择。
