阿尔茨海默病是一根“硬骨头”。数十年来，无数制药商都想要研发出治疗阿尔茨海默病的有效疗法。虽然多数都失败了，但也未能浇灭研发人员的热情。这也不难理解，毕竟阿尔茨海默病同时也是一块“大肥肉”。单单在美国，这一疾病的患者人数就高达650万左右，而唯一获得FDA批准的药物也远达不到治愈的效果。
制药巨头礼来Eli Lilly and Co（NYSE:LLY）的阿尔茨海默病候选药物donanemab目前处于后期临床试验阶段，并且有可能成为下一轮获得监管批准的药物。更为可喜的是，礼来最近披露了来自临床的积极消息。
对于患者来说，这是一个好消息，这对于礼来以及它的股东来说又意味着什么？
礼来的阿尔茨海默病候选药物donanemab针对的是患者脑内β-淀粉样蛋白斑块的聚集，而渤健的Aduhelm，同时也是美国唯一获批的阿尔茨海默病治疗药物也是同样的机理。因此，donanemab的三期研究就比较了Aduhelm治疗呈现早期阿尔茨海默病症状的患者。
几周前，礼来报告了这一试验惊人的结果。研究过程中，37.9%的donanemab治疗患者实现了脑内淀粉样斑块的清除，相比Aduhelm治疗患者这一比例仅有1.6%。这是巨大的差异，说明donanemab治疗阿尔茨海默病可能要比Aduhelm更加有效。
不过，接下来还有很多工作需要完成。该研究的规模相对较小，受试者仅有148人，同时最近的数据来自于6个月的治疗。12个月以及18个月的治疗数据还有待公布。
此外，礼来还正在进行有1800人参与的临床试验，并且预计研究结果将在2023年中公布。如果这一规模更大的试验结果也积极，donanemab获批的概率将大大提升，年销售额突破$10亿也将不在话下。
虽然Donanemab有可能成为礼来的下一款重磅药，但该制药商还有其他销售额依然还在快速增长的重磅产品，比如说糖尿病药物Trulicity和肺癌治疗药物Verzenio。除了已上市的产品，礼来的最大实力还是来自于研药物。就在今年，该公司新的降糖药Mounjaro获批，如果肥胖症等其他适应症也获批，该药物有望成为下一款最畅销的产品。
但这还不是全部，礼来预计到2023年底将有4款新的产品上市。
公司首席执行官Dave Ricks在三季度财报电话会议当中表示，公司正以史无前例的速度上市新产品，创新也不会止步，包括胰岛素Basal Insulin-Fc在内多款处于后期临床试验阶段的候选产品将获批。此外，该公司还有20多款候选药品处于后期试验阶段。即使成功率只有50%，新药以及现有产品适应症扩充的数量也将是非常可观的。
简单来说，礼来实力足够强，这将保证该公司每年都拿出优秀的财务业绩。市场也认识到了这一点，该股股价今年迄今上涨约30%。此外，过去5年，该公司股息翻倍。一句话总结，礼来是一只兼具成长和收益的好股票。
