如果说一只股票的市盈率已经超过120，但依然是一只值得买入的好股票，就只有一种可能性，它的高增长前景支撑了它的高估值，制药巨头礼来Eli Lilly and Co（NYSE:LLY）就是这么一只股票。除了爆火的减肥药，该公司另一款治疗阿尔茨海默病的潜力重磅药或很快获得监管机构的批准。
得益于减肥药Zepbound和降糖药Mounjaro这两款药的巨大成功，礼来今年的业绩强劲增长。今年前3个月，该公司收入同比增长26%至88亿美元。不过应该用不了多久，礼来或将迎来一个新的增长催化剂和收入增长点：阿尔茨海默病候选药物donanemab。
Donanemab依然处于待审批状态，但有迹象显示获批的概率很大。
最近，美国食品药品监管局（FDA）的咨询委员会一致认定，donanemab的治疗获益大于风险。在临床试验当中，接受该药治疗的阿尔茨海默病患者的认知减退速度最长放缓了7个月，这一结果与去年获批的渤健Biogen（NASDAQ:BIIB）的阿尔茨海默病新药Leqembi类似。
按照分析师的预测，如果donanemab获批，它成为重磅药的可能性非常高，峰值收入或在50亿美元左右。
礼来目前股价接近886美元，而分析师给出的12个月平均目标股价只有787美元。这样来看的话，该制药商股价存在回调的需求。但是，分析师的目标股价是不断更新的，而最近他们纷纷上调了礼来的目标价，过去5位分析师当中3人给出的目标价不低于900美元。
即便如此，礼来股价的上涨空间似乎也并不大。不过，这里最关键的不是目标价高低，而是趋势。如果你是一名长期投资者，通过买入股票并长期持有获得收益，就不能只着眼于当下。无论是donanemab、Mounjaro还是Zepbound，该公司强大的产品组合将在未来很多年的时间里持续创造出大量的收入和增长潜力。
此外，礼来的利润率经常达到20%甚至更高，因此收入的增长很多都会转化为盈利的增长。
礼来目前市值超过8400亿美元，未来大概率会成为美股首只市值突破1万亿美元的医疗股票。短期来看，该股股价可能会因为市场的原因出现波动，但该公司基本面稳健，同时拥有非常成功的产品，减肥、糖尿病和阿尔茨海默病市场的增长潜力很大，我们没有理由不看好这只医疗股票。
