如果說一隻股票的市盈率已經超過120，但依然是一隻值得買入的好股票，就只有一種可能性，它的高增長前景支撐了它的高估值，製藥巨頭禮來Eli Lilly and Co（NYSE:LLY）就是這麼一隻股票。除了爆火的減肥藥，該公司另一款治療阿爾茨海默病的潛力重磅藥或很快獲得監管機構的批准。
得益於減肥藥Zepbound和降糖藥Mounjaro這兩款藥的巨大成功，禮來今年的業績強勁增長。今年前3個月，該公司收入同比增長26%至88億美元。不過應該用不了多久，禮來或將迎來一個新的增長催化劑和收入增長點：阿爾茨海默病候選藥物donanemab。
Donanemab依然處於待審批狀態，但有跡象顯示獲批的概率很大。
最近，美國食品藥品監管局（FDA）的諮詢委員會一致認定，donanemab的治療獲益大於風險。在臨床試驗當中，接受該藥治療的阿爾茨海默病患者的認知減退速度最長放緩了7個月，這一結果與去年獲批的渤健Biogen（NASDAQ:BIIB）的阿爾茨海默病新藥Leqembi類似。
按照分析師的預測，如果donanemab獲批，它成為重磅藥的可能性非常高，峰值收入或在50億美元左右。
禮來目前股價接近886美元，而分析師給出的12個月平均目標股價只有787美元。這樣來看的話，該製藥商股價存在回調的需求。但是，分析師的目標股價是不斷更新的，而最近他們紛紛上調了禮來的目標價，過去5位分析師當中3人給出的目標價不低於900美元。
即便如此，禮來股價的上漲空間似乎也並不大。不過，這裡最關鍵的不是目標價高低，而是趨勢。如果你是一名長期投資者，通過買入股票並長期持有獲得收益，就不能只著眼於當下。無論是donanemab、Mounjaro還是Zepbound，該公司強大的產品組合將在未來很多年的時間裡持續創造出大量的收入和增長潛力。
此外，禮來的利潤率經常達到20%甚至更高，因此收入的增長很多都會轉化為盈利的增長。
禮來目前市值超過8400億美元，未來大概率會成為美股首只市值突破1萬億美元的醫療股票。短期來看，該股股價可能會因為市場的原因出現波動，但該公司基本面穩健，同時擁有非常成功的產品，減肥、糖尿病和阿爾茨海默病市場的增長潛力很大，我們沒有理由不看好這只醫療股票。
