9月份美国就业数据超出预期并预示着强劲的招聘趋势后，交易员大幅削减了对美联储未来降息步伐的押注。美国银行和摩根大通的经济学家在就业数据公布后将11月降息50个基点的预期下调至25个基点。
今年头几个月，由于通胀和经济增长数据意外上扬，美国国债涨势有所减弱。Wisdom Tree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示：“债券市场正在重新回归美联储的点阵图。在数据显示经济复苏之际，交易员们发现自己不得不再次调整自己的押注。就像去年年底的反弹一样，美国国债收益率需要通过较弱的数据来验证，10年期国债收益率突破4%并走向4.15%并不令人意外。前端可以保持在4%以下。”
11月降息50个基点的可能性已被排除，合约显示目前预期降息24个基点。与未来美联储会议结果挂钩的掉期合约仅预期11月和12月合计降息53个基点。交易员正在根据美联储官员上个月通过最新预测所表明的情况调整他们的降息押注。
纽约尾盘，美国国债收益率接近盘中高点，对政策敏感的两年期美国国债收益率上涨近23个基点，至3.93%，为4月10日以来的最大涨幅。与此同时，10年期美国国债收益率上涨近14个基点，至3.98%。
美联储官员表示，在上个月将利率下调50个基点至4.5%-5%区间后，到12月只会再下调50个基点，并表示随着通胀率回升至2%的长期目标，他们可能会更加关注劳动力市场面临的风险。
摩根大通资产管理公司投资组合经理Priya Misra 预计美联储下个月将下调25个基点，尽管市场仍需关注价格压力。下周的主要数据是9月份的消费者价格指数，通胀率仍高于美联储2%的长期目标。现在劳动力市场看起来不错，投资者必须重新关注通胀，尤其是服务业表现良好。如果CPI数据上升，利率还有上行空间；如果数据显示通胀正在放缓，利率也有稳定空间。
