很长一段时间以来，人们谈核色变，更不要说大力发展核电了。不过，近年来形势发生了有趣的变化：全球核电再启动，铀矿也迎来了“十年一遇”的发展良机。最近，为了满足人工智能（AI）发展的能源需求，美国大型科技公司纷纷投资核电，这也是核电历史上第一次遭遇如此紧迫的需求。
上月底，微软（MSFT）与美国最大清洁能源供应商Constellation Energy（CEG）签署清洁电力采购协议，重启位于宾夕法尼亚州的三哩岛核电站。本周，Alphabet旗下的Google宣布与Kairos Power合作建设一系列小型模块化核反应堆（SMRs），预计总发电能力为500兆瓦。本周三，亚马逊也紧随其后宣布投资SMR，以满足数据中心和AI的电力需求。
科技巨头瞄准核电，这激发了市场的投资热情，核电和铀矿开采股票价格纷纷大涨。
2024年9月，矿产勘探开发公司Aero Energy Ltd. (TSXV: AERO, OTC Pink: AAUGF) 临时首席执行官兼主席Galen McNamara在《金属之巅》（METALS 100）访谈中详细介绍钻探活动的结果以及 Murmac 铀矿项目的新发现。公司专注于在其旗舰选矿区 Sun Dog、Strike 和 Murmac 以及其完全拥有的矿区发掘高品位 #铀 矿床，现已完成位于萨斯喀彻温省西北部铀城附近的Sun Dog铀矿项目的夏季钻探计划。
铀是核电站运行主要燃料，因此铀迎来了牛市。铀现货价格2021年后加速上涨，2023年开启“狂飙模式”，成为当年表现最亮眼的能源大宗商品。除了核电这个需求的驱动，供给端也对铀价上涨提供了支撑，比如说美国针对俄浓缩铀的禁令，以及地缘政治动荡干扰甚至中断这一燃料的供应链。
全球天然铀供应主要集中在哈萨克斯坦、加拿大、纳米比亚、澳大利亚、乌兹别克斯坦、俄罗斯和尼日尔这七个国家，它们的天然铀产量占全球总产量的 94%。值得注意的是，铀的供应链与石油、天然气供应链一样容易受到地缘政治因素的影响。俄罗斯占全球铀产量的5%，浓缩能力在全球占比则超过40%，一旦俄罗斯从全球核燃料链中撤出，极有可能破坏铀市平衡。
有机构预测称，2024 年天然铀供给预计增加 10%，需求增加 6%，供需缺口约 12%。因此，天然铀供需矛盾将持续下去，进而开启铀价的上涨新周期。
