很長一段時間以來，人們談核色變，更不要說大力發展核電了。不過，近年來形勢發生了有趣的變化：全球核電再啟動，鈾礦也迎來了“十年一遇”的發展良機。最近，為了滿足人工智能（AI）發展的能源需求，美國大型科技公司紛紛投資核電，這也是核電歷史上第一次遭遇如此緊迫的需求。
上月底，微軟（MSFT）與美國最大清潔能源供應商Constellation Energy（CEG）簽署清潔電力採購協議，重啟位於賓夕法尼亞州的三哩島核電站。本周，Alphabet旗下的Google宣佈與Kairos Power合作建設一系列小型模塊化核反應堆（SMRs），預計總發電能力為500兆瓦。本週三，亞馬遜也緊隨其後宣佈投資SMR，以滿足數據中心和AI的電力需求。
科技巨頭瞄準核電，這激發了市場的投資熱情，核電和鈾礦開採股票價格紛紛大漲。
2024年9月，礦產勘探開發公司Aero Energy Ltd. (TSXV: AERO, OTC Pink: AAUGF) 臨時首席執行官兼主席Galen McNamara在《金屬之巔》（METALS 100）訪談中詳細介紹鑽探活動的結果以及 Murmac 鈾礦項目的新發現。公司專注於在其旗艦選礦區 Sun Dog、Strike 和 Murmac 以及其完全擁有的礦區發掘高品位 #鈾 礦床，現已完成位於薩斯喀徹溫省西北部鈾城附近的Sun Dog鈾礦項目的夏季鑽探計劃。
鈾是核電站運行主要燃料，因此鈾迎來了牛市。鈾現貨價格2021年後加速上漲，2023年開啟“狂飆模式”，成為當年表現最亮眼的能源大宗商品。除了核電這個需求的驅動，供給端也對鈾價上漲提供了支撐，比如說美國針對俄濃縮鈾的禁令，以及地緣政治動盪干擾甚至中斷這一燃料的供應鏈。
全球天然鈾供應主要集中在哈薩克斯坦、加拿大、納米比亞、澳大利亞、烏茲別克斯坦、俄羅斯和尼日爾這七個國家，它們的天然鈾產量占全球總產量的 94%。值得注意的是，鈾的供應鏈與石油、天然氣供應鏈一樣容易受到地緣政治因素的影響。俄羅斯占全球鈾產量的5%，濃縮能力在全球占比則超過40%，一旦俄羅斯從全球核燃料鏈中撤出，極有可能破壞鈾市平衡。
有機構預測稱，2024 年天然鈾供給預計增加 10%，需求增加 6%，供需缺口約 12%。因此，天然鈾供需矛盾將持續下去，進而開啟鈾價的上漲新週期。
