过去12个月，Vertex Pharmaceuticals（VRTX）显著跑输大盘。自2025年3月以来，该公司股价累计下跌10%，而同期标普500指数上涨15%。不过，事态的发展表明，这家生物技术领军企业有望迎来反弹。若果真如此，当下或许正是买入该股的良好时机。让我们展望Vertex Pharmaceuticals未来一年的可能走向。
Vertex Pharmaceuticals的收入主要来源于销售治疗囊性纤维化的药物。囊性纤维化是一种累及肺部及其他器官、导致呼吸困难罕见疾病。该公司治疗囊性纤维化最重要的疗法是Trikafta，可覆盖高达90%的患者，以及新型药物Alyftrek，后者具有每日服药一次的额外优势。
这两款产品仍在推动营收增长。2025年，Vertex的收入同比增长9%，达到120亿美元。未来12个月，它们将继续作为公司的核心业务支柱。在全球囊性纤维化药物市场，Vertex目前是唯一的参与者，仍有可观的拓展空间。预计未来一年，其囊性纤维化核心业务的收入有望保持高个位数或低两位数的增长率。
Vertex Pharmaceuticals预计，其新产品——包括治疗急性疼痛的Journavx以及用于镰状细胞病和β地中海贫血的基因编辑药物Casgevy——今年将贡献至少5亿美元的收入。这将是公司非囊性纤维化产品组合的强劲表现，可能仅仅标志着一个新时代的开端。未来一年，这家生物技术公司可能会在管线推进和监管审批方面取得多项重要进展。
首先，用于治疗IgA肾病的药物povetacicept，其三期临床研究结果良好。Vertex计划在3月底前提交上市申请，这意味着该药有望在年底或2027年初获得监管批准。此外，Vertex预计今年将公布用于治疗APOL-1介导肾病的在研药物inaxaplin的三期临床试验数据。若数据积极，公司将寻求监管批准，这可能在明年晚些时候实现。最后，Vertex计划今年为1型糖尿病药物zimislecel提交上市申请。到2027年3月，Vertex Pharmaceuticals的产品阵容中可能新增一款全新药物，同时还有两款药物正在等待获批。
凭借其稳健的囊性纤维化业务以及这些新的潜在获批产品，该生物技术公司的长期前景看来十分强劲，这也使得该股票在当前具备买入价值。
