随着以Wegovy为代表的GLP-1类减肥药物市场需求快速增长，不仅仅是制药企业有望从中获益，医疗健康服务链条上的其他公司也有望分享这一增长红利。作为美国领先的连锁药房，CVS Health (CVS) 近期推出了一项GLP-1药物专项服务计划，引发华尔街关注，部分分析师认为此举提升了该股的投资吸引力。
CVS Health通过其GLP-1专项服务计划，将遍布全美的9000多家药房整合为减肥药物的高效分发网络，直击患者获取药物的核心障碍。该计划不仅有望提振零售药房业务收入，更体现了公司多元化业务模式的协同优势。在业绩持续改善、前景展望上调的背景下，结合稳健的股息回报，CVS Health展现出对长期投资者的吸引力。
减肥药物在患者获取方面一直面临多重障碍。首先是价格问题，GLP-1类药物即便近期有所降价，每月花费仍高达数百美元，对许多患者而言是不小的经济负担。同时，保险对减肥疗法的覆盖并不充分，导致许多需要治疗的患者不得不放弃用药。此外，由于保险覆盖问题及其他因素，部分医生在开具GLP-1处方时也较为谨慎。即使患者开始用药，相当比例的人会出现不适副作用，给减重过程增添困难。
针对上述痛点，CVS Health宣布在全美超过9000家药房推出一项GLP-1专项服务计划。该计划提供定价49美元的虚拟问诊服务，由临床医生对患者进行评估并开具GLP-1药物处方。在药品价格方面，有保险覆盖的患者每月最低仅需支付25美元，符合条件的Medicare患者每月50美元，无保险患者每月起价149美元。此外，CVS Health还将提供一对一专业指导，并供应非处方产品以帮助患者管理副作用。
这一举措有望吸引大量患者使用CVS Health的平台，并推动其零售药房部门的收入增长。Bank of America分析师Allen Lutz近日将该股目标价从100美元上调至110美元。目前CVS Health股价在104美元左右，新目标价意味着较当前水平有一定上涨空间。
过去18个月，CVS Health在经历数年挑战后表现良好。公司在控制Medicare Advantage部门成本方面取得显著进展——此前该部门费用上升曾侵蚀利润和利润率。第一季度，CVS Health营收同比增长6%至1004亿美元，调整后每股收益增长14%至2.57美元。公司同时上调了2026财年全年业绩指引。
CVS Health也是一只稳健的股息股，当前远期股息收益率为2.5%，高于标普500指数平均的1.1%。过去十年间，公司已将股息提高了56.5%。
