曾精准押中 2008 年次贷危机、一战封神的 “大空头” 迈克尔・伯里，这次把空单直接砸向了当前最火的 AI 半导体赛道。最新动作显示，伯里已通过ETF + 个股双线布局全面做空，英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、美光（MU）三大 AI 芯片核心龙头悉数被纳入狙击名单，高位芯片股再迎重磅空头暴击。
伯里这次的主力押注，瞄准了 iShares 半导体 ETF（SOXX）—— 这只基金基本就是 AI 芯片的 “抱团标杆”，30 只成分股全是赛道核心玩家，仓位高度集中。
从最新持仓权重看，前五大重仓股合计占比达 36.5%，恰好是本轮 AI 行情的核心受益标的：
换句话说，做空这一只 ETF，等于一次性看空整条 AI 算力芯片产业链，从存储、GPU 到网络芯片全覆盖，精准打击 AI 行情的核心阵地。
除了 ETF 层面的打包做空，伯里还直接下场狙杀个股。
7 月 1 日伯里公开披露，已在1051.87 美元价位直接做空美光科技。这只存储龙头过去一年涨幅接近 700%，2026 年年内就暴涨 241%，是 AI HBM 赛道最疯狂的标的之一。他直言美光当前股价偏离 200 日均线的程度已经超过互联网泡沫顶峰，属于历史极端水平。
与此同时，伯里还在持续加码英伟达的空头头寸。早在去年 11 月，他就已布局英伟达看跌期权，如今随着 AI 泡沫论发酵，空单规模进一步扩大。
伯里不是嘴炮选手，喊空数月后终于真金白银 all in，核心逻辑戳中了当前 AI 芯片行情的软肋：
当前半导体板块远期 PE 高达 74.3 倍，是纳指 100 指数的两倍还多；费城半导体指数估值处于 15 年历史区间顶部，美银泡沫风险指标已升至 0.91，距离泡沫预警线仅一步之遥。芯片股的涨幅，早已远远跑赢下游云厂商的实际资本开支增速。
在伯里看来，当前 AI 行情本质是自嗨式闭环：芯片股涨，因为科技巨头砸钱建算力；设备股涨，因为芯片厂扩产能；市场又把扩产当成 “需求永续增长” 的证据，反复推高估值。他甚至直言，韩国两大存储厂砸千亿建芯片产业集群的消息，就是 “终局的开始”。
他更是放狠话：AI 叙事本质是 “大众投机成瘾”，最终会以 “千刀万剐” 的方式破裂，现在才刚刚开始。
空头的警告，市场已经用脚投票。
7 月 1 日 – 2 日，费城半导体指数连续两日跳水，分别大跌 6.3%、5.5%，两天累计跌幅超 11%。个股层面更惨烈，美光科技两日累计大跌超 16%，直接跌破伯里的做空价位；英伟达、AMD 也同步大幅回调，高位追入的资金损失惨重。
不少股民吐槽：伯里一发声，获利盘抢跑直接把板块砸崩了。
但多头阵营也并非毫无底气。
从基本面看，AI 芯片的高景气是实打实的：美光最新季度营收同比暴增 345%，HBM 订单排到明年；英伟达过去三年营收翻 7 倍，市值突破 4.7 万亿美元，坐稳全球市值第一；全球云厂商全年 AI 数据中心开支预计超 7000 亿美元，行业需求仍在高位。
一边是传奇空头的全面做空，一边是肉眼可见的业绩高增长，当前 AI 半导体板块的多空分歧已经拉到极致。高位波动之下，普通投资者盲目追高极易被套，还是要多留一份谨慎。
