投資可以很簡單:買入這只“無聊”派息股的3個簡單理由

派息股
發佈于: 2 月13, 2020

作爲派息股投資的倡導者,我常聽見的一句抱怨是,這些股票實在是太無趣了,無法給投資者帶來驚喜,短期收益也一般。不過,投資者不能忽視的一點是,這些派息股雖然低調,但收入和盈利却能維持穩步的增長,進而帶動股息不斷提高,最終爲投資者帶來十分可觀的長期收益。

記住,你只需要數十年持續不斷地儲蓄幷保持每年10%的收益率,就能實現自己的財富夢想。比如說,加拿大制糖公司Rogers Sugar Inc(TSX: RSI)就是這樣的一隻“無聊”的股票,雖然平淡無奇,但絕對是“長跑贏家”。

資本收益潜力

成功投資的一大關鍵是在合適的價位買入。所謂合適價格,幷不一定是跳樓價,但應該要在近期高點的下方。2019年5月,Rogers Sugar的股價創出52周高點的$6.17,此後股價逐級回落,11月創出52周低點的$4.54。

這期間發生了什麽?過去幾個月,該股股價遭遇多個利空。南阿爾伯塔省的甜菜收穫受不利天氣的影響,農戶未能在冬季到來前及時完成所有農作物的收割工作。爲了滿足客戶的訂單,Rogers不得不動用儲備以確保充足的供給。

此外,該公司的楓糖漿業務也對整體業績造成了壓力。由于目前市場供給過剩,糖漿的利潤低于預期。不過,爲了保護市場份額,Rogers决定下調價格。雖說此舉長期來說利大于弊,但短期的陣痛勢必會施壓股價。

然而,這些都是周期性的短期利空。再過一兩年,這些問題都應該不復存在,到時股價也會出現回升。

護城河

巴菲特警告告誡投資者,好的股票要有護城河,即一家公司可持續的競爭優勢。

Rogers的護城河在加拿大公司當中屈指可數。爲了保護農民的利益,加拿大政府對進口糖徵收關稅。在國內,公司只有一個真正意義上的競爭者,而這兩家公司相互形成了寡頭市場。隨著經濟的增長,加拿大的糖市場以及Rogers長期也會實現增長,但增速有限,不足以吸引潜在的競爭對手花費巨資參與這樣一個市場的爭奪。

可靠豐厚的股息

未來幾年,Rogers的股價有望上漲10-25%,加上該股目前7.5%的股息率,整體收益率還是相當不錯的。

回顧過去,公司盈利不甚理想,但分析師預計該公司的盈利明年將會回升,每股淨收益將反彈至$0.41。按照這一盈利預測,該股的動態市盈率只有12倍,更加重要的是,這將有利于$0.36的年度股息的持續性。

如果持有一隻股息率爲7.5%的股票,想要實現10%的年收益率目標,只要股價全年上漲2.5%就行了。對于Rogers這樣的一家公司來說,這應該不是很困難的事情。

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