瑞信稱全球將迎來以大宗商品為基礎的新貨幣秩序

大宗商品为基础的货币秩序
發佈于: 3 月21, 2022
編輯: Caroline Kong

瑞士信貸本周表示,隨著大宗商品危機進入通貨膨脹,一種新的貨幣秩序看起來越來越有可能出現,而美元正在輸掉這場戰鬥。

瑞士信貸投資策略師、前美聯儲和美國財政部官員Zoltan Pozsar表示,“這場危機與我們在1971年尼克松總統讓美元與黃金脫鉤以來所看到的任何情況都不同。當這場危機(和戰爭)結束時,美元的地位應該會進一步被削弱,反之,由一籃子商品支持的人民幣應該會更強。”

Pozsar在談及佈雷頓森林體系的歷史時表示,在烏克蘭戰爭之後,貨幣秩序將變得不一樣了。這位投資策略師目前正在做多包括黃金在內的大宗商品。他解釋道,“從以黃金為支撐的佈雷頓森林體系時代,到以內部貨幣(具有不可對沖的徵用風險的國債)為支撐的佈雷頓森林體系二,再到以外部貨幣(黃金和其他大宗商品)為支撐的佈雷頓森林體系三。”

另外,在這個過程中,比特幣也有機會脫穎而出,但加密貨幣首先要解決的是生存問題。

市場人士指出,自2月24日俄羅斯入侵烏克蘭以來,七國集團國家扣下了俄羅斯的外匯儲備,意味著現行貨幣制度開始“分崩離析”。

Pozsar在本月早些時候的一份報告中寫道,“我們看到資金市場正在發生制度轉變,通脹動態和外匯儲備管理做法也發生了巨大變化。對俄羅斯的制裁導致俄羅斯以外的大宗商品價格暴漲。不誇張地說,大宗商品領域的所有人都在經歷一場完美風暴,因為俄羅斯可以說是全世界最大的大宗商品生產國和出口國。”

由於大宗商品交易市場出現的這種混亂,Pozsar指出,作為投資者,很難相信西方可以精心設計制裁,使俄羅斯的痛苦最大化,同時使西方的金融穩定風險和價格穩定風險最小化。而作為中國央行,中國人民銀行(PBOC)將在這場轉變中發揮舉足輕重的作用,可以通過出售國債並購買俄羅斯商品,也可以推行量化寬鬆政策(QE)來購買俄羅斯商品。

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