熊市?暴跌?這3只2022年的美國翻倍股不信這個邪

加拿大能源股
發佈于: 5 月25, 2022

標普500指數今年迄今下跌約18%,但曾經長期低迷不振的能源股今年却在油價上漲的支撑下逆勢上漲,比如說油氣生産商西方石油Occidental Petroleum(NYSE:OXY)、煉油商PBF Energy Inc(NYSE:PBF)以及油田服務公司Helmerich & Payne Inc(NYSE:HP)的股價2022年都翻了倍。

這3只能源股股價上漲的驅動力是什麽?這一上漲趨勢未來幾年還能維持得住嗎?

西方石油

2019年跟Anadarko合幷後不久,油價就暴跌,油氣生産商西方石油Occidental Petroleum(NYSE:OXY)因此進入了持續多年的低迷期。不過,在供需錯配以及俄烏戰爭加劇不確定性這兩大因素的驅動下,油價今年大漲,西方石油也獲得了急需的喘息機會。

該股股價今年迄今上漲118%,其中巴菲特的加倉是一大促漲因素。本月,伯克希爾哈撒韋Berkshire Hathaway(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)增持590萬股西方石油股票,目前持有該公司15.2%的股份。算上Anadarko交易的認股權證,持股比例將升至24%左右。西方石油報告一季度業績扎實,同時償還了$33億的負債,占其未償負債總額的12%。

儘管西方石油的股價大漲,但依然遠低于2018年的高點。如果油價繼續提供支撑,該股股價或將繼續走高。儘管該公司業績跟波動劇烈的油價高度相關,但多年的低油價已經迫使多數生産商瘦身提效,因此有能力在低油價環境下保持盈利。

PBF Energy

煉油商PBF Energy Inc(NYSE:PBF)的股價今年迄今上漲137%,股價上漲的兩大驅動力分別爲成品油需求已經反彈到疫情前的水平,以及全球煉油産能下滑推高成品油價格。公司首席執行官Tom Nimbley在財報電話會議中表示,全球煉油産量相比2019年下滑超過400萬桶。

雖然煉油商的前景積極,但PBF Energy存在兩大公司層面的風險因素。首先是該煉油商的可再生燃料標準合規成本,政策和標準的變化將給該公司造成負面的影響。該公司自己開發的可再生燃料生産設施預計將在2023年上半年投産。第二,該公司雖然在15個月的時間裏償還了$3.90億的負債,但負債水平依然處于高位,資本負債率和負債/EBITDA比率均高于Valero Energy Corp(NYSE:VLO)和Phillips 66(NYSE:PSX)。

强勁的需求以及油氣價格預計將支持PBF Energy未來幾個季度的盈利,這將有助于該煉油商繼續减債甚至有可能恢復2020年3月中止的派息。正是這種積極的前景驅動了該股股價近期的上漲。

Helmerich & Payne

Helmerich & Payne Inc(NYSE:HP)爲石油和天然氣生産商提供服務,因此它的業績跟油氣價格綁定。該公司一季度雖然虧損,但隨著石油需求的上升,鑽探活動預計將會上升,這將對Helmerich & Payne未來幾個季度的業績提供進一步的支撑。此外,該公司自稱資産負債表要比Patterson-UTI Energy Inc(NASDAQ:PTEN)、Nabors Industries Ltd(NYSE:NBR)和Precision Drilling Corp(NYSE:PDS)等油服公司更强健。

儘管Helmerich & Payne看上去要比其他油服股票更好,但需要注意的是,該公司業務跟油氣生産和價格高度綁定。2020年惡劣的市場環境迫使其削减股息之前,該公司股息成長的歷史很悠久,目前股息率2%。

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