道指黃金比是什麽?目前這一比率是多少?

黄金权益股
發佈于: 6 月23, 2022

什麽是道指黃金比?

對于黃金投資者來說,道指黃金比率是最有用的工具之一。道指黃金比是道瓊斯工業平均指數與黃金價格之間的一個比率,更準確來說就是用黃金價格跟踪道指,同時通過這一比率的趨勢變化判斷最佳買賣時機。

比如說,如果道指黃金比爲10,這意味著你買入道指需要10盎司的黃金。

換句話說:

  • 如果這一比率高,說明股市貴而黃金被低估。
  • 如果這一比率低,說明股市被低估而黃金昂貴。

從操作上來說,道指黃金比上漲越多,賣出股票買入黃金的信號越强烈。比率下降越多,賣出黃金買入股票的信號越强烈。

如何使用道指黃金比?

道指黃金比的歷史已經有100多年,該比率能够有效指導投資策略但幷不是一個嚴格的規則。具體到操作中,Agora Financial的創始人Bill Bonner重點關注兩個數字5和15幷將它們作爲參考點。

粗略來說:

  • 如果該比率升破15,賣出股票幷買入黃金。
  • 如果跌破5,賣出黃金買入股票。

道指黃金比在歷史上是否奏效?

道指黃金比的一大特點是趨勢持續時間長且規模大,只在宏觀經濟發生重大變動後才會出現趨勢的逆轉。該比率在2000年達到峰值後一直呈現下跌趨勢,2012年出現趨勢逆轉幷延續至今。

按照Bonner的策略,1990年至2020年期間的買賣點位如圖所示。紅點代表買入黃金幷賣出股票,綠點代表賣出黃金幷買入股票。如果按照這一策略操作,實際的投資業績究竟如何呢?

我們試舉一例。1996年7月道指黃金比升破15,意味著黃金相對股票被低估。當時每盎司黃金價格爲$382。如果這時候你買入黃金幷賣出股票,可以獲得兩大好處:

  • 規避2000年的互聯網危機以及2008年的金融危機。
  • 趕上了從1999年持續至2011年的黃金牛市。金價在這145個月的時間裏從$363上漲425%至$1825。

此外,1929年美股遭遇歷史上最慘烈崩盤之前,道指黃金比也升破15,最高時達到20.63。如果你提前買入黃金幷賣出股票,就可以規避這次股灾。

目前道指黃金比是多少?

2021年11月,道指黃金比升破15。今年迄今,道指下跌近17%至30483.13點,黃金價格報每盎司1835.01,核算下來道指黃金比約爲16.6。

宏觀 投資 投資101 投資者 美股 貴金屬 黃金