研究公司Macro Hive的高級市場策略師Dwor-Frecaut表示，交易員本周押注美聯儲將基準利率提高至6%，但他們的目標還是太低了。美聯儲將不得不將聯邦基金利率提高至8%左右，才能贏得全面控制通脹的戰鬥。這是基於她使用泰勒規則模型進行的分析，數據可追溯到1970年。
在美聯儲於2022年3月開始緊縮週期後不久，Dwor-Frecaut首次做出了這一預測。對於交易員而言，兩年期美國國債收益率將遠高於6%，收益率曲線將比現在更加倒掛。
曾在紐約聯邦儲備銀行市場部門工作的Dwor-Frecaut稱：“在非農就業報告公佈後，我對8%的預測更有信心了。基金利率必須遠高於目前的預期。政策仍然非常簡單。”
其他人也提出了類似的想法。前裡士滿聯儲拉克爾（Jeffrey Lacker）和前費城聯儲主席普羅索（Charles Plosser）最近在發表評論文章稱，如果通脹水平維持在目前水平，典型的政策規則建議到今年年底將利率維持在6.5%至8%之間。
不過就目前而言，隔夜指數掉期價格預計聯邦基金利率將在7月份達到5.1%左右的峰值，然後在2023年年底降至4.8%左右。火熱的就業報告讓市場對所謂最終利率的定價與美聯儲官員自己的估計一致：去年12月，他們發佈的預測顯示，他們預計今年將把聯邦基金利率提高到5.1%（根據中位數估計），不過他們認為在2024年之前不會降息。
紐約聯儲主席John Williams週三表示，這些數字似乎仍然合理。目前，聯邦基金利率約為4.6%，高於2022年初的近零水平。
12月的預測還顯示，政策制定者預計到2023年底通脹率將降至3.1%。他們預計，隨著貨幣政策收緊對經濟造成影響，失業率將上升至4.6%。
1月份的就業人數意外激，失業率降至3.4%，為1969年以來的最低水平。Dwor-Frecaut警告說，在利率大幅上升之前，這一趨勢不會逆轉。我們將面臨低失業率和高於美聯儲預期的通脹。美國2024年將出現嚴重經濟衰退，甚至可能爆發金融危機，最終將迫使美聯儲改變方向。隨著中國經濟重新開放和能源價格走高，核心通脹將反彈，並影響到其他商品和服務的價格。
2年期美國國債收益率目前徘徊在4.4%左右。根據Dwor-Frecaut的數據，目前，2年期與10年期美國國債收益率的溢價為85個基點，倒掛仍有上行空間。上世紀80年代初，在時任美聯儲主席沃爾克（Paul Volcker）為抑制當時的高通脹而嚴厲收緊貨幣政策的背景下，這一利差曾達到200多個基點。
