人工智能風起雲湧之下，2023年最大贏家非英偉達和微軟莫屬。
英偉達作為「賣鏟人」，在人工智能發展初期賺得飛起，成為此波行情的引領者，但其相對較為單一的產品模式成為市場對當前高估值的擔憂。
而微軟作為一家老牌科技公司，則全面證明了AI落地帶來的實際收益。在公司股價不斷創新高的同時，微軟Ignite開發者大會上，公司再次甩出重磅，全面在人工智能市場領域秀肌肉。
微軟宣布，Bing Chat全線更名為Copilot，像GPT-4、DALL·E 3這樣的功能，在Copilot上統統免費；OpenAI剛推出的自定義GPT，也被微軟塞了進來，並取名為Copilot Studio；就連最老牌的辦公軟件Office，也是塞滿了Copilot。
按照媒體的評價：微軟公司可以改名為「Copilot」了！此前微軟CEO曾經表示，公司正通過Copilot讓AI惠及所有人和企業。
投行Wedbush資深分析師Dan Ives認為Copilot是「改變遊戲規則」的產品，並將微軟列為2024年的「首選股」，對其目標股價從400美元上調至425美元。
2023年年初，微軟就確定了加碼對大模型與人工智能技術方向的投入。
方向確定的同時，微軟率先砍掉了成立僅4個月的工業元宇宙應用團隊，在年初的萬人大裁員中，VR/AR團隊也是重災區。據媒體透露，微軟還取消了混合現實頭顯HoloLens 3的開發計劃。
元宇宙已死，人工智能當立，裁員減少成本的同時，微軟1月份就對外公布，再向OpenAI追加數十億美元的投資。
2月7日，微軟宣布對其 Bing 搜索引擎和 Edge 瀏覽器進行新的人工智能更新，為用戶提供將搜索、瀏覽和聊天整合為統一的體驗。
3月17日，微軟宣布將Microsoft 365 Copilot的AI產品與Word、Excel、PowerPoint等公司王牌商業應用程序相結合，「從根本上轉變我們的工作方式」。
7月18日，在Microsoft Inspire活動上，微軟又公布了多項人工智能技術產品的進展，其中之一是微軟計劃大幅擴展Bing，通過Bing Chat Enterprise 吸引新受眾，提供人工智能驅動的工作聊天功能。
9月21日，微軟表示全球版 Microsoft 365 Copilot於11月1日起面向企業用戶提供服務，並同時推出 Microsoft 365 Chat。
11月15日，微軟Ignite全球開發者大會上，除了宣布產品全線融入Copilot品牌之外，還推出了2款高端定製芯片——Maia 100和Cobalt 100。
微軟自研智能芯片的消息已經流傳許久，從9月起，就傳出微軟開始下調英偉達H100顯卡的訂單量，此次兩款產品正式向市場公開。
Maia 100是微軟自研的首款人工智能芯片，暫時只用於支持自己公司旗下的產品，為Azure雲數據中心提供動力，並為Copilot品牌下的各項人工智能服務奠定基礎，可以避免對英偉達的依賴，並且實現對成本的控製。
Azure芯片部門副總裁透露，Maia 100已在公司Bing和Office AI產品上測試。
分析師表示該芯片徹底碾壓了Google的TPUv5 (Viperfish) 以及亞馬遜的Trainium/Inferentia2 芯片，與英偉達的H100和 AMD的MI300X相比，差距也並不遠。
此次發布的另一款芯片是名為Cobalt 100的CPU，該芯片有128個核心和十幾個內存控製器，被設計為專門用於雲計算，相比微軟Azure一直在用的其他基於ARM的芯片，可帶來40%的功耗下降。
分析認為Cobalt 100是用來回應亞馬遜雲AWS的競爭。微軟表示，Cobalt 100已經開始為Microsoft Teams等應用提供支持。
從產品線的布局和人工智能的落地來看，微軟具有很多先發優勢，並且有著非常深厚的護城河。
微軟Azure雲計算在全球市場上的份額已經超過了15%，位居全球第二。在公有雲市場中，微軟Azure已經成為了最受歡迎的雲計算服務之一。
當前的財富100強公司中有40%都在使用微軟的Copilot，在自動化辦公領域可謂一騎絕塵，在B端市場的優勢暫時無人能及。
此次，微軟自研人工智能芯片Maia100的出現，將替代很大一部分英偉達算力，微軟雲加持微軟算力，業務有望新一輪暴增。
再來看公司的財務數據，自2016財年以來，微軟毛利率就一直呈上升趨勢，從2016年的64%增長到最新的71.2%，表明公司的競爭優勢一直存在。
公司最新季報顯示，當季收入增長13%，凈利潤大幅增長27%，遠高於市場預期，Office相關業務收入增長加快至13%，對於一家已經如此規模的老牌大型科技公司來說，增長速度算是相當可觀了，同時也驗證了人工智能落地產生的實際商業效力。
要說當前最大的劣勢，那就是35倍的市盈率無論從哪個角度來看都太高，比公司29.2倍的五年平均遠期市盈率還高出不少。
另外一點，當前美股集中度過高，幾大科技巨頭的漲幅過快，也讓投資者擔憂。微軟在標普500指數中的權重已經達到6.92%，僅次於排名第一的蘋果。
再看最新消息，OpenAI創始人兼CEO奧特曼被董事會解雇，微軟肯定在其中起到了重要作用。
自從ChatGPT爆火並引發全球人工智能軍備競賽以來，奧特曼就被推倒聚光燈下，被視為OpenAI的代言人，而微軟此次領先一步也與早期綁定OpenAI息息相關。
此次OpenAI高管動蕩，意味著會短期內人工智能的競爭格局會有一定變化，值得投資者關註。
