投行Raymond James表示，受生成式人工智能和地緣政治等多種因素的推動，預計2025年和2026年的設備支出將至少以個位數百分比增長，所以半導體設備股週二（當地時間7月9日）成為關注焦點。
分析師Srini Pajjuri在一份投資者報告中寫道：儘管估值接近多年高點，但我們仍認為風險/回報有利，並重申我們對這類股票的積極立場。美光(MU)最近增加資本支出是未來趨勢的標誌，內存和高級邏輯資本支出可能會上調。儘管中國經濟放緩的風險存在，但這種風險可能溫和，並且已經反映在模型中。
分析師將ASML的目標價從1100美元上調至1300美元，並重申“強力買入”評級，並指出投資者爭論的關鍵是季度訂單。分析師表示：雖然與台積電(TSM)的價格談判似乎是近期訂單疲軟的原因，但考慮到終端需求改善、生成式人工智能大趨勢以及代工領域競爭加劇，我們預計任何額外的訂單延遲都是暫時的。因此，我們認為短期訂單疲軟導致的任何股價回調都是一個機會。
分析師將應用材料（AMAT）的目標價從235美元上調至275美元，並重申“跑贏大盤”評級。Pajjuri表示，該公司還受益于高帶寬內存和與生成式人工智能相關的先進封裝支出的增加。另外，該公司在繞式柵極技術 (gate-all-around，簡稱GAA)和背面供電(back-side power)方面的領導地位應該會創造多年的長期利好。
分析師上調了Lam Research（LRCX）的目標價，從1060美元上調至1250美元，並重申“跑贏大盤”評級。
Pajjuri表示，與競爭對手一樣，Lam Research也受益于高帶寬內存的增長，並在代工和邏輯領域取得了堅實進展。
分析師還上調了KLA Corp.（KLAC）的目標價，從875美元上調至975美元，同時重申“跑贏大盤”評級。
Pajjuri寫道：“KLAC的營收在過去五年中超過了半導體設備整體行業，我們預計這一趨勢將繼續下去。先進的代工廠和邏輯正在開始改善，2納米節點是即將到來的關鍵驅動因素。
