正常情況下，高利率環境對於房地產投資信託基金（REITs）是不利的，因此加拿大上一輪暴力加息給加拿大整個房地產市場以及REITs都帶來了不小的壓力，但這也大幅壓縮了加拿大REITs的估值水平。幸運的是，2024年6月，加拿大央行宣佈2020年以來的首次降息，並且隨著通脹率下滑，市場普遍預計7月將會再次降息。
降息對房價和REITs的影響是多方面的。首先，降息降低貸款利率，這會促進購房和房地產投資的需求，從而提振房價。對於REITs來說，降息降低了它們的融資成本，提高了它們的盈利能力。此外，降息後市場上無風險利率下降，投資者想要追求更高的收益可能會轉向具有穩定股息收益的REITs，從而支撐其股價。
此外，REITs還是構建多元化投資組合最佳的選股池之一。房地產行業是經濟運行的基礎，醫療、零售和工業等各個行業的發展都離不開房地產，現金流穩定。此外，考慮到REITs的性質，投資者還能獲得豐厚且持續的分紅，因此頗受被動收入投資者的歡迎。
最後，對於加拿大投資者來說，加拿大股市擁有大量的REITs可供選擇，投資者可以根據自己的偏好挑選適合自己投資組合的REITs，比如說下面這3只加拿大REITs。
如果你注重防禦， 加拿大住宅類REIT Morguard North American Residential REIT（TSX:MRG.UN）是不錯的選擇，理由包括強勁的盈利潛力，穩定持續的現金流以及多元化的資產和經營業務。
住房是剛需，因此只要條件允許，人們都會支付抵押貸款或公寓租金，因此Morguard的現金流非常穩定。此外，該REIT的房產分佈於美國多個州以及加拿大各地，多元化的經營降低了地域風險。憑藉這一可靠的商業模式，該公司的分紅相當可觀，當前股息率約為4.5%。與此同時，公司還留存足夠的現金流用於未來資產組合的擴張。
不僅如此，分析師的平均目標股價為19.50加元，高於該股當前市價的16.50加元，這意味著它還具有顯著的資本增值潛力。
除了住宅REIT，加拿大零售REIT CT REIT（TSX:CRT.UN）和First Capital REIT（TSX:FCR.UN）也具備價值投資機會。
CT REIT背靠加拿大零售品牌巨頭加拿大輪胎公司（Canadian Tire）。此外，加拿大輪胎還是它最大的租戶，貢獻了大約90%的收入。因此，投資CT REIT在很大程度上就是在押注加拿大輪胎。上市十年來，CT REIT的收入和分紅每年都在增長，包括疫情最嚴重的時期，目前股息率高達6.5%。
相比之下，疫情對First Capital的影響較為明顯，但目前復蘇勢頭很好，未來幾年有望給投資者提供價值投資機會以及巨大的增長潛力，目前股息率超過5.3%。調研該股的五位分析師當中，四人給予“買入”評級，剩餘一個是“持有”。
