過去十年，半導體股票是整個美國股市表現最好的行業。然而，許多投資者因其波動性而對芯片股票望而卻步。對於那些時間跨度超過五年的投資者來說，忽視美股半導體股票可能會讓你錯失獲得超額收益的機會。畢竟，人工智能（AI）趨勢下，各種設備中每年使用的芯片數量還在不斷增加。
此外，現在可能是投資美股半導體股票一個特別有利的時機，理由如下：
雖然整體市場在第三季度略微上漲，芯片股票卻未見起色。追蹤半導體行業前26大公司的VanEck Semiconductor ETF (SMH) 在第三季度下跌了5.4%，相較7月中旬創下的歷史高位更是下降了11.5%。
下跌有多種原因，但綜合來看並未對半導體板塊的長期前景造成重大影響。今年年初以來，半導體股票已經有大幅上漲，其中SMH最大持倉英偉達（NVDA）更是史詩級暴增。因此，市場回調在某種程度上來說在預期之內，投資者可能在尋找套現的理由。
理由之一是7月份疲軟的就業報告，引發投資者對潛在經濟衰退的擔憂。此外，大型雲基礎設施公司業績披露時，AI熱潮的質疑者賣出芯片股票，理由是他們抱怨這些公司的收入和利潤增速不足以證明巨額的芯片資本支出的合理性。最後，包括個人電腦、智能手機和電動車等終端市場的非AI芯片的需求持續低迷。
不過，到了第三季度末，美國公佈了更好的經濟數據。就業增長在經歷7月的恐慌後回升，通脹也逐漸接近美聯儲2%的目標。9月18日，美聯儲降息50個基點，超出部分人的預期，這有望重振消費者對汽車等大件商品的支出，同時減輕企業支出負擔。此外，幾乎所有科技企業高管對AI的發展持樂觀態度。”美股七雄”公司都預測AI投資會增加，並稱他們看到了早期回報，未來增長可期。
九月底，美光科技（MU）公佈其第四財季業績和財測均超出預期。與其他芯片股一樣，美光股價從6月的高點下跌了近50%，但業績公佈後股價大幅反彈。美光是全球僅有的三家大型動態隨機存取存儲器（DRAM）生產商之一，幾乎每種電子設備都使用DRAM。因此，美光的業績展望是芯片市場健康狀況的良好指標。
據悉，美光用於AI應用的高帶寬內存（HBM）產品在AI數據中心的需求依然旺盛，稱其2025年全部的HBM產能已售罄。此外，管理層還提到，AI個人電腦和智能手機的增長將成為明年非服務器DRAM應用需求增長的催化劑。最後，由於PC和智能手機市場長期低迷，這可能會刺激2025年的強勁反彈。
因此，美光管理層也預計公司2025年將創下”可觀的收入紀錄”，利潤也將顯著改善。
最後，上周中國推出了針對經濟的大規模刺激政策，決策者還表示將推出更多財政支持。
中國經濟對半導體市場很重要，因為其龐大的人口消耗了全球一半以上的芯片。雖然一些最先進的半導體銷售或使用在中國受到限制，但中國14億人仍在智能手機、個人電腦和非AI服務器方面消耗大量芯片。此外，中國清潔能源市場蓬勃發展，全球80%的太陽能生產來自中國。7月，中國新能源汽車（電池動力或混合動力汽車）銷量達到新車銷量的50.7%，首次超過傳統內燃機（ICE）車輛。
疫情後，中國經濟因各種因素而陷入困境。然而，經過三年後，中國似乎開始認真重振經濟增長。這對芯片股票來說是個好消息，如果形勢有所好轉，這將成為明年半導體增長的另一個推動力。
