目前，美元匯率已接近兩年低點，摩根士丹利、摩根大通等機構預測，受美聯儲可能降息、經濟增長放緩和政策不確定性影響，美元將進一步下跌，資金可能加速流向新興市場。
美銀證券預計，隨著美元持續走軟，新興市場資產今年可能實現兩位數回報。該行全球新興市場固定收益策略主管David Hauner表示，美元疲軟和美國長期債券企穩將是主要推動因素。美銀證券尤其看好東歐貨幣和股票，而在固定收益領域，巴西仍是首選，其高利率及潛在的降息預期可能帶來套利機會。
Hauner指出，歐元通常是美元走弱時表現最佳的貨幣，而歐洲時區的貨幣往往隨之受益。今年以來，新興市場的漲勢主要由本幣債券和股票推動，其中巴西主權債券回報率高達20%，另有10個國家回報率超過10%。同時，MSCI新興市場指數在印度和中國股市帶動下，表現優於標普500指數。
儘管新興市場資產表現強勁，但Hauner認為投資者持倉仍偏低，未來幾個月可能因持續上漲而增持。
美銀證券還表示，在經歷關稅引發的市場波動後，銀行股可能迎來反彈。分析師Ebrahim Poonawala認為，最糟糕的時期或已過去，看好摩根大通、富國銀行、高盛等大型銀行股。美銀認為當前利率環境和貸款活動為地區銀行提供了上行潛力。
