本周醫藥巨頭禮來公司（LLY）宣佈對基因編輯療法企業Verve Therapeutics（VERV）發起戰略性收購，消息公佈後Verve股價暴漲80.5%，創下年內最大漲幅。此次交易的核心資產為處於臨床階段的基因療法項目VERVE-102，該產品針對心血管疾病領域極具市場潛力的PCSK9靶點。
據披露的交易條款顯示，禮來將以每股10.50美元現金收購Verve全部流通股，同時附加最高每股3美元的或有價值權（CVR）。截至收盤，Verve股價定格于11.12美元，隱含市場對CVR部分估值達0.62美元。經測算，當前定價反映市場預期VERVE-102進入三期臨床的概率約為21%，符合大型藥企收購早期項目的風險溢價水平。
VERVE-102項目的商業價值源于創新性技術路徑。該療法採用單次輸注的基因編輯手段，靶向調控肝臟中PCSK9基因表達。1b期臨床試驗結果表現亮眼：在0.6mg/kg劑量組中觀察到壞膽固醇”（LDL-C）水平最大降幅達53%，且所有劑量組均未報告治療相關嚴重不良事件（SAE），安全性數據優於市場預期。
行業分析師指出，若後續臨床試驗順利，VERVE-102有望顛覆現有需要定期注射的PCSK9抑制劑市場格局。根據數據，全球PCSK9抑制劑市場規模預計2025年將突破150億美元。
