近期，英偉達（NVDA）持續成為市場焦點。該公司在2023年至2025年間股價表現顯著超越大盤，而展望2026年，人工智能領域的下一髮展階段或為其帶來更為深遠的影響。在CES展會上，英偉達正式推出新一代Rubin AI平台，標誌著其在AI芯片領域已形成年度更新節奏。該平台集成六款新型芯片，在推理成本與訓練效率上實現顯著提升，預計將於2026年下半年開始交付首批客戶。包括微軟（MSFT）在內的多家大型雲服務商將成為首批部署方，其中微軟的下一代Fairwater AI超級工廠計劃配置NVIDIA Vera Rubin NVL72系統，規模可擴展至數十萬顆超級芯片。與此同時，CoreWeave（CRWV）也將作為早期供應商提供Rubin系統。這一進展回應了部分市場對AI支出可持續性與競爭加劇的疑慮，而英偉達仍保持樂觀，預期相關市場規模長期可達數萬億美元。
英偉達在第三季度的業績顯示，其數據中心GPU已處於“售罄”狀態，儘管該季度總營收高達570億美元，其中數據中心部門貢獻了512億美元。為應對持續旺盛的需求，公司正全面擴大產能，包括協調上游供應鏈與調整內部產線。據報道，英偉達已著手削減遊戲芯片等部分產品線的產能，以優先保障利潤更高、需求更緊迫的數據中心GPU生產。遊戲業務在第三季度雖帶來43億美元收入，但產能的重新分配有助於緩解AI芯片的供應壓力。儘管如此，由於客戶需求龐大，完全滿足所有訂單仍面臨挑戰。這也意味著，當其他AI運營商轉向自有芯片或競品（如Advanced Micro Devices）時，並非由於英偉達產品競爭力不足，而更多源於其自身的供應限制。這種局面若持續，或將有助於英偉達維持產品定價優勢與利潤空間。
2025年4月，英偉達專為中國市場設計的H2O芯片出口許可曾被暫停，對公司業務造成影響。儘管相關銷售額一度預計達80億美元，但近期英偉達已獲准恢復銷售，需額外支付25%的費用。無論這部分成本由何方承擔，英偉達都將重新進入這一重要市場，有望推動2026年的收入增長。
英偉達預計，到2030年全球數據中心資本支出可能從2025年的約6000億美元增長至3萬億至4萬億美元。若該預測成為現實，英偉達有望在此進程中持續受益。通過產能優化、新品推出與市場拓展的多重舉措，公司正全力把握AI發展新階段的機遇。這些佈局共同勾勒出英偉達對未來增長的清晰路徑，也為其2026年及更長遠的表現奠定了重要基礎。
