AI推理時代全面來襲，高性價比定制化AI芯片正對英偉達的霸主地位發起強有力衝擊。3月6日美股盤後，邁威爾科技(MRVL)公佈全線超預期的業績與展望，與此前博通(AVGO)的炸裂增長共同印證AI芯片新賽道的爆發。
財報顯示，截至1月31日的2026財年第四季度，邁威爾科技營收創歷史新高，達22.2億美元，同比增長超20%，高於市場預期。調整後每股收益0.80美元，同樣超預期。與AI緊密相關的數據中心業務貢獻16.5億美元，佔總營收74%，同比增長21%。該公司強調，數據中心訂單正以“創紀錄速度”增長，股價盤後一度暴漲超15%。
業績指引更顯強勁。邁威爾預計2027財年第一季度營收中值約24億美元，顯著高於分析師不斷上修後的22.7億美元平均值。公司CEO表示，本財年營收將實現“進一步加速”。
作為亞馬遜AWS Trainium系列芯片最大合作夥伴之一，邁威爾深度受益於全球AI數據中心建設浪潮。其定制化AI ASIC、高帶寬網絡芯片及數據中心SSD主控芯片需求全面爆發。AWS將Trainium定位為面向生成式AI的專用加速器，性價比優勢顯著；谷歌也宣佈Gemini 2.0訓練推理已完全運行在自研TPU上。這些跡象表明，大型雲廠商自研商用ASIC已成為產業化趨勢。
除了AI ASIC業務，邁威爾科技的SSD存儲主控芯片同樣在“隱性算力”領域扮演著關鍵角色。在大模型訓練和推理中，高效的存儲系統至關重要。隨著AI工作負載從訓練向推理轉移，企業級SSD（eSSD）正迎來前所未有的結構性增長。近期，包括法國巴黎銀行和TrendForce在內的多家機構均預測，受AI數據中心強勁需求的推動，DRAM和NAND Flash存儲芯片價格將持續大幅上漲，這無疑將為邁威爾科技的存儲控制器業務帶來持續利好。
博通與邁威爾的強勁財報，共同確認了AI ASIC的增長邏輯。未來AI數據中心將進入異構算力時代：前沿訓練由GPU主導，而推理等高頻率負載則加速轉向成本更低、能效更高的ASIC方案。屬於AI ASIC的黃金時代已然開啓。
