AI推理时代全面来袭，高性价比定制化AI芯片正对英伟达的霸主地位发起强有力冲击。3月6日美股盘后，迈威尔科技(MRVL)公布全线超预期的业绩与展望，与此前博通(AVGO)的炸裂增长共同印证AI芯片新赛道的爆发。
财报显示，截至1月31日的2026财年第四季度，迈威尔科技营收创历史新高，达22.2亿美元，同比增长超20%，高于市场预期。调整后每股收益0.80美元，同样超预期。与AI紧密相关的数据中心业务贡献16.5亿美元，占总营收74%，同比增长21%。该公司强调，数据中心订单正以“创纪录速度”增长，股价盘后一度暴涨超15%。
业绩指引更显强劲。迈威尔预计2027财年第一季度营收中值约24亿美元，显著高于分析师不断上修后的22.7亿美元平均值。公司CEO表示，本财年营收将实现“进一步加速”。
作为亚马逊AWS Trainium系列芯片最大合作伙伴之一，迈威尔深度受益于全球AI数据中心建设浪潮。其定制化AI ASIC、高带宽网络芯片及数据中心SSD主控芯片需求全面爆发。AWS将Trainium定位为面向生成式AI的专用加速器，性价比优势显著；谷歌也宣布Gemini 2.0训练推理已完全运行在自研TPU上。这些迹象表明，大型云厂商自研商用ASIC已成为产业化趋势。
除了AI ASIC业务，迈威尔科技的SSD存储主控芯片同样在“隐性算力”领域扮演着关键角色。在大模型训练和推理中，高效的存储系统至关重要。随着AI工作负载从训练向推理转移，企业级SSD（eSSD）正迎来前所未有的结构性增长。近期，包括法国巴黎银行和TrendForce在内的多家机构均预测，受AI数据中心强劲需求的推动，DRAM和NAND Flash存储芯片价格将持续大幅上涨，这无疑将为迈威尔科技的存储控制器业务带来持续利好。
博通与迈威尔的强劲财报，共同确认了AI ASIC的增长逻辑。未来AI数据中心将进入异构算力时代：前沿训练由GPU主导，而推理等高频率负载则加速转向成本更低、能效更高的ASIC方案。属于AI ASIC的黄金时代已然开启。
