英特爾(INTC)週一髮行65億美元債券，吸引約500億美元認購訂單，市場對其復蘇轉型前景表現出強烈信心。此次債券發行所募資金，將用於回購英特爾此前出售的一座愛爾蘭芯片工廠的部分股權。
近年來，由於盈利能力持續惡化，英特爾的信用評級從A級滑落至BBB級，僅比垃圾級高出數檔。然而，此次發債定價較英特爾現有債券僅高出0至0.05個百分點，溢價幅度相對較小，顯示市場需求強勁。本次認購倍數約為發行規模的7.7倍，而今年以來市場平均認購倍數約為4倍。
2025年，美國政府通過一項由白宮主導的非傳統交易，獲得了英特爾的股權。上周，英特爾發佈的銷售預測大幅超出華爾街預期，釋放出明確的整改回暖信號。投資者愈發樂觀地認為，公司終於抓住了人工智能(AI)支出激增帶來的機遇，公司股價也已創下歷史新高。
據一位瞭解此次債券發行的人士透露，週一的發債計劃已籌備一段時間，近期積極的業績表現為其增添了動力。投資者對英特爾復蘇前景的信心，在信用衍生品市場同樣明顯。本月，針對英特爾債券違約的保護成本有所下降：週一，五年期信用違約互換的年化費率約為0.6個百分點，而3月底時約為0.85個百分點。
此次債券發行所得資金，將用於支持英特爾以142億美元回購阿波羅全球管理(APO)持有的愛爾蘭Fab 34合資企業49%的股份。該私募股權公司於2024年以112億美元購入該股份，當時英特爾表示，所得現金將用於該工廠及美國本土其他工廠的新生產技術研發。
為支持大規模AI擴展所需的數據中心芯片需求，正拉動英特爾旗艦產品至強(Xeon)服務器處理器的需求。這類通用型中央處理器(CPU)正重新成為企業將AI軟件轉化為創收服務過程中的關注焦點。
本次發行由花旗集團(C)、摩根大通(JPM)、巴克萊銀行(B)、美國銀行(BAC)和德意志銀行(DB)共同承銷。在週一髮行的五批次債券中，期限最長的一批將於2066年到期，其收益率較美國國債高出1.3個百分點，較初步價格指引收窄了約0.35個百分點。此次發行是當天12筆高級債券發行中規模最大的一筆。
