英特尔(INTC)周一发行65亿美元债券，吸引约500亿美元认购订单，市场对其复苏转型前景表现出强烈信心。此次债券发行所募资金，将用于回购英特尔此前出售的一座爱尔兰芯片工厂的部分股权。
近年来，由于盈利能力持续恶化，英特尔的信用评级从A级滑落至BBB级，仅比垃圾级高出数档。然而，此次发债定价较英特尔现有债券仅高出0至0.05个百分点，溢价幅度相对较小，显示市场需求强劲。本次认购倍数约为发行规模的7.7倍，而今年以来市场平均认购倍数约为4倍。
2025年，美国政府通过一项由白宫主导的非传统交易，获得了英特尔的股权。上周，英特尔发布的销售预测大幅超出华尔街预期，释放出明确的整改回暖信号。投资者愈发乐观地认为，公司终于抓住了人工智能(AI)支出激增带来的机遇，公司股价也已创下历史新高。
据一位了解此次债券发行的人士透露，周一的发债计划已筹备一段时间，近期积极的业绩表现为其增添了动力。投资者对英特尔复苏前景的信心，在信用衍生品市场同样明显。本月，针对英特尔债券违约的保护成本有所下降：周一，五年期信用违约互换的年化费率约为0.6个百分点，而3月底时约为0.85个百分点。
此次债券发行所得资金，将用于支持英特尔以142亿美元回购阿波罗全球管理(APO)持有的爱尔兰Fab 34合资企业49%的股份。该私募股权公司于2024年以112亿美元购入该股份，当时英特尔表示，所得现金将用于该工厂及美国本土其他工厂的新生产技术研发。
为支持大规模AI扩展所需的数据中心芯片需求，正拉动英特尔旗舰产品至强(Xeon)服务器处理器的需求。这类通用型中央处理器(CPU)正重新成为企业将AI软件转化为创收服务过程中的关注焦点。
本次发行由花旗集团(C)、摩根大通(JPM)、巴克莱银行(B)、美国银行(BAC)和德意志银行(DB)共同承销。在周一发行的五批次债券中，期限最长的一批将于2066年到期，其收益率较美国国债高出1.3个百分点，较初步价格指引收窄了约0.35个百分点。此次发行是当天12笔高级债券发行中规模最大的一笔。
