黃金的這一波拋售結束了嗎?現在抄底是否為時過早?

黄金抛售是否结束?
發佈于: 9 月23, 2022
編輯: Caroline Kong

在美聯儲的鷹派行動推動美元和國債收益率走高後,黃金價格在兩年半低點附近駐足不前。分析師認為,這種宏觀環境可能會促使更多的投資者遠離黃金,從而創造出一個很好的買入機會。

本周,股市的波動和外匯市場的風波似乎並未凸顯出避險資產的優勢,黃金價格在五個交易日累計下跌了1.7%。在連續第三次加息75個基點後,美聯儲已將聯邦基金利率在2022年底前提高到4.4%,在2023年提高到4.6%。對市場來說,這意味著11月有可能再次加息75個基點,12月再加息50個基點。

道明證券全球商品市場策略主管Bart Melek告訴Kitco News,“我們已經看到市場對聯邦基金利率在未來一年的估計有了明顯的提高。與一個月前相比,差別相當大,這與美聯儲更加激進的做法是一致的。由於實際利率正在上升,這對黃金是不利的。高額的套利成本和高額的機會成本可能會驅使一部分資本離開。”

另外,央行如此強硬的表態意味著美元漲勢距離峰值仍有一段時間,這對黃金來說也是一個利空。

OANDA高級市場分析師Edward Moya告訴Kitco News,看起來這次美元的反彈並沒有達到頂點,目前的市場環境可能仍將令人不安。在通脹率顯著下滑之前,美聯儲的態度不會輕易改變。還有一個問題是,我們並沒有看到經濟迅速減弱的現象,在此之前,美元很難見頂,所以黃金現在處在一個很尷尬的處境中。

他補充道,即便是道指周五觸及今年最低水平,而且未來恐有更多的波動,黃金在短期內不太可能出現強勁的反彈。我們不太可能看到激烈的搶購黃金的情況。

最終,隨著投資者對股票的興趣降至冰點,黃金將再次成為一個安全的避風港。但在此之前,經濟需要放緩,通脹需要減速。Melek指出,“一旦我們開始看到通脹進入一個更良性的區間水平,美聯儲就可以迅速轉向,就像他們從鴿派轉為鷹派一樣。但這種情況不太可能很快發生。”

Moya認為,貴金屬當前的最大風險是跌破每盎司1600美元。“如果我們跌破1600美元,那麼1540美元將是我們開始看到買家蜂擁入場的位置。黃金屆時將從海外的避險資金回流中受益。”

Melek也認為黃金存在跌破每盎司1600美元的可能。他指出,市場未來的波動性會更高。隨著波動性的增加,保證金要求也會增加,因此不太會看到大量的頭寸重新進入。對黃金來說這是一個惡劣的環境。黃金市場還在關注即將到來的9月就業和通脹數據。Melek認為,市場仍在關注美國的勞動力狀況緊張程度,並暗示工資壓力將繼續成為一個問題。

市場一致預期為,美國經濟在9月創造30萬個職位,失業率為3.5%,接近50年的最低點。

從積極的角度看,黃金在這些水平上是買家的一個很好的進入點。Melek補充道,“這使得實物黃金更便宜,所以是一個購買機會。而隨著通貨膨脹得到控制,美聯儲可能會在2023年迅速轉向,並且實際利率將對黃金更加友好。我確實預計黃金在長期內會表現良好。不過,就目前而言,阻力位在1678-1680美元,支撐位在每盎司1580美元附近。”

如果您也對投資黃金感興趣,不妨關注一下這家公司:Newrange Gold Corp.(新域黃金) (TSXV:NRG / OTC: NRGOF)。Newrange Gold Corp.成立於2006年,前身是Colombian Mines Corporation,致力於在哥倫比亞發掘優質的礦產項目區,2016年12月更名為Newrange Gold Corp.。2016年7月,該公司通過收購內華達州高品位的Pamlico黃金項目進入美國市場,該項目也將是Newrange未來幾年的勘探重點。公司擁有經驗豐富而且非常有成就的管理團隊以及優質的礦產項目,致力於為股東創造長期、可持續的價值。

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