如何解读9月份就业报告，对黄金价格意味着什么？

美国劳工部周五发布数据称，美国9月非农业部门新增就业26.3万人，低于上月的31.5万，失业率为3.5%，环比下降0.2个百分点。

而这份不温不火的就业报告之所以对金融市场上几乎每一种资产类别都带来了冲击，原因是因为没有达到美联储的预期。美联储曾表示，希望9月份就业报告会显示出更加缓慢的增长，因为这将表明央行在降低通货膨胀方面取得进展。

尽管美联储自今年3月以来在每次FOMC会议后宣布加息，国内通货膨胀率仍然远高于40年的高点。美联储在今年3月加息了25个基点，5月份加息了50个基点，6月、7月和9月分别加息75个基点，将基准联邦基金利率从2月份的0至25个基点提高到9月份的300至325个基点。

尽管周五的报告显示就业增长放缓，但外界普遍认为这种收缩不足以让美联储放缓目前的加息步伐。根据CME的FedWatch工具，认为美联储将在11月的FOMC会议上宣布连续第四次加息75个基点的概率，上周为56.5%，周四为75.2%，今天报告发布后上升到82.3%。

就业报告对美股影响重大。截至美国东部时间下午2:35，道琼斯指数下跌661点，跌幅为2.22%；纳斯达克指数下跌415点或3.75%；标准普尔指数下跌106.16点或2.90%。

贵金属方面，12月黄金期货合约今日开盘于每盎司1721美元，然后在报告发布前曾向上测试1722.80美元的高点，随后跌至日内低点1698.40美元。就业报告发布后几小时，黄金期货一度回升至约1714美元。然而，截至美国东部时间下午3点20，黄金价格在最后一个小时一直徘徊在1702美元至1706美元之间。

那么，这样一份就业报告对于黄金价格未来的走势意味着什么？个人认为，尽管这份报告对于美联储将在11月2日的FOMC会议前收集重要数据是极其重要的，但下周的9月份CPI通胀报告才是重头戏。但就美联储对黄金价格的长期影响而言，如果美联储继续加息，而通货膨胀仍然居高不下，那么在某个时候，市场参与者将不得不关注高水平的通货膨胀，而不是继续提高利率。如果这个假设是正确的，可能会推动黄金价格大幅走高。

技术研究表明，黄金价格接下来第一个阻力位出现在1710美元，即23.6%的斐波那契回调水平，这是基于9月28日至10月7日的斐波那契回调数据。重要阻力位出现在1738美元，这是在黄金触及多年来的最低值1621美元后开始的反弹的近期高点。第一个支撑位出现在1693.80美元，即38.2%斐波那契回调水平，然后是1689.40美元，即42%回调水平。