错过了2009年的亚马逊股票，那可千万别错过这只成长股

• MercadoLibre经营着拉丁美洲最大的在线市场和第三大最受欢迎的数字钱包。
• MercadoLibre 2022年的财务业绩出色，包括超过亚马逊的盈利指标。
• MercadoLibre股东可能会在未来十年内看到十倍的回报。

今天购买这只成长股，就犹如在2009年购买亚马逊股票一样。

MercadoLibre (MELI)通常被描述为拉丁美洲的亚马逊(AMZN)，考虑到两家公司之间的相似性，这是一个描述恰如其分。两家公司都帮助电子商务在各自地区的普及，都通过后勤支持和数字广告技术巩固了他们的领导地位。

MercadoLibre目前的市值为600亿美元，亚马逊于2009年12月首次达到这一水平。当时，亚马逊股票在拆分调整后为每股6.93美元，但此后飙升了1,290%。这意味着亚马逊股东的资金在13年多一点的时间里增长了近14倍。

MercadoLibre未来可能会产生类似的回报。鉴于美国和拉丁美洲之间的经济差异，这可能不会那么快发生，但股东肯定会看到他们的资金在未来十年内增长十倍。

MercadoLibre具有强大的竞争地位

MercadoLibre经营着拉丁美洲最大的在线市场，接待的访客数量是最接近的竞争对手的4倍，去年占该地区零售电子商务销售额的21%。规模创造了强大的网络效应。商家自然会被买家最多的平台吸引，而买家自然会被选择最多（即卖家最多）的平台吸引。这种良性循环为公司带来了优势。

但MercadoLibre通过提供多种相邻服务增强了网络效应，使旗下市场更具吸引力。该公司业务的发展的概要如下：

• 1999年：MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥和乌拉圭开设在线商城。
• 2000年：市场扩展到智利、哥伦比亚、厄瓜多尔和委内瑞拉。
• 2003年：MercadoLibre推出支付处理业务Mercado Pago。
• 2004年：市场扩展到秘鲁。
• 2006年：市场扩展到哥斯达黎加、多米尼加共和国和巴拿马。
• 2009年：MercadoLibre推出数字广告业务Mercado Ads。
• 2013年：MercadoLibre推出物流业务Mercado Envíos。
• 2015年：市场扩展到玻利维亚、危地马拉和巴拉圭。
• 2017年：MercadoLibre推出融资业务Mercado Crédito。

MercadoLibre比亚马逊更赚钱

MercadoLibre去年取得了稳健的财务业绩，尤其是在经济困难的背景下。商品总交易量(GMV)增长22%至344亿美元，超过了更广泛的电子商务行业，这意味着MercadoLibre继续获得市场份额。反过来，收入增长49%至105亿美元，公司报告的公认会计原则(GAAP)营业利润为10亿美元，营业利润率为9.8%。亚马逊从未实现过如此高的营业利润率。

最后，许多科技公司通过裁员来适应经济的不确定性，但MercadoLibre避免了裁员，并计划继续招聘。

MercadoLibre拥有巨大的市场机会

拉丁美洲是世界上互联网普及率增长最快的地区之一，为电子商务、数字支付和数字广告的快速普及铺平了道路。鉴于受欢迎程度和盈利能力，MercadoLibre完全能从这些趋势中获益。

MercadoLibre目前市盈率为5.7，低于五年平均值12.5，考虑到潜在的上行空间，目前的价格合理。这为有耐心的投资者创造了一个引人注目的购买机会。

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