今天購買這只成長股,就猶如在2009年購買亞馬遜股票一樣。
MercadoLibre (MELI)通常被描述為拉丁美洲的亞馬遜(AMZN),考慮到兩家公司之間的相似性,這是一個描述恰如其分。兩家公司都幫助電子商務在各自地區的普及,都通過後勤支持和數字廣告技術鞏固了他們的領導地位。
MercadoLibre目前的市值為600億美元,亞馬遜於2009年12月首次達到這一水平。當時,亞馬遜股票在拆分調整後為每股6.93美元,但此後飆升了1,290%。這意味著亞馬遜股東的資金在13年多一點的時間裡增長了近14倍。
MercadoLibre未來可能會產生類似的回報。鑒於美國和拉丁美洲之間的經濟差異,這可能不會那麼快發生,但股東肯定會看到他們的資金在未來十年內增長十倍。
MercadoLibre經營著拉丁美洲最大的在線市場,接待的訪客數量是最接近的競爭對手的4倍,去年占該地區零售電子商務銷售額的21%。規模創造了強大的網絡效應。商家自然會被買家最多的平臺吸引,而買家自然會被選擇最多(即賣家最多)的平臺吸引。這種良性循環為公司帶來了優勢。
但MercadoLibre通過提供多種相鄰服務增強了網絡效應,使旗下市場更具吸引力。該公司業務的發展的概要如下:
MercadoLibre去年取得了穩健的財務業績,尤其是在經濟困難的背景下。商品總交易量(GMV)增長22%至344億美元,超過了更廣泛的電子商務行業,這意味著MercadoLibre繼續獲得市場份額。反過來,收入增長49%至105億美元,公司報告的公認會計原則(GAAP)營業利潤為10億美元,營業利潤率為9.8%。亞馬遜從未實現過如此高的營業利潤率。
最後,許多科技公司通過裁員來適應經濟的不確定性,但MercadoLibre避免了裁員,並計劃繼續招聘。
拉丁美洲是世界上互聯網普及率增長最快的地區之一,為電子商務、數字支付和數字廣告的快速普及鋪平了道路。鑒於受歡迎程度和盈利能力,MercadoLibre完全能從這些趨勢中獲益。
MercadoLibre目前市盈率為5.7,低於五年平均值12.5,考慮到潛在的上行空間,目前的價格合理。這為有耐心的投資者創造了一個引人注目的購買機會。