比特币现货交易所交易基金(ETF)是一种投资工具,普通投资者可以使用常规的经纪账户利用这一工具进行比特币的投资。不同于比特币期货ETF,比特币现货ETF直接投资比特币,而不是比特币的衍生品合约。
此外,对于主流投资者来说,比特币现货ETF监管程度更高,降低了风险,同时更具投资便利性。虽然ETF的投资者依然需要缴纳管理费和经纪佣金等费用,但省去了直接买入和持有比特币产生的时间成本以及交易费用。
比特币现货和期货ETF |
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属性 | 比特币现货ETF | 基于衍生品的比特币ETF |
基础资产 | 比特币 | 比特币期货合约 |
价格跟踪 | 直接 | 间接 |
资产托管 | 比特币安全托管 | 非直接托管 |
投资者简便度 | 较高:直接敞口 | 较低:间接敞口 |
透明度 | 较高:持有实物比特币 | 较低:取决于衍生品 |
监管框架 | 成形中 | 已成形 |
比特币现货ETF不会直接影响比特币的价格,但它可以通过以下多种方式间接影响比特币的价格:
截至2023年10月,监管机构尚未批准任何比特币现货ETF。美国证券交易委员会(SEC)对比特币现货ETF的申请持谨慎态度,原因包括担心市场操纵、欺诈、托管和投资者保护等。然而,最近有法院裁定认为SEC拒绝Grayscale提出的比特币现货ETF申请是错误的,SEC也决定不上诉。
消息一出,SEC将重新考虑Grayscale的申请以及其他顶尖行业参与者(如BlackRock、Valkyrie、WisdomTree、Ark Invest和21Shares等)的待定申请的预期升温。分析师表示,根据Ark Invest和21Shares最近提交的招募说明书的修订内容,2024年比特币现货ETF获批的概率很大。这些修订内容显示SEC与基金发起人正在积极地讨论和协商,这通常是未来获批的一个积极迹象。