7月30日，全球制药巨头辉瑞制药Pfizer（NYSE:PFE）发布二季报显示，公司业绩好坏不一，其中COVID-19疫苗收入下滑但肿瘤业务强劲增长。此外，该公司还上调了全年的收入和盈利指引。最近一段时间以来，辉瑞投资者最关心的问题是它的肿瘤业务能够填补新冠业务销售额持续下滑所带来的缺口，而这次的季报算是给出了一个令人满意的答案。
为了重获增长动能，辉瑞积极投入增强它的产品管线实力，二季度研发支出增长2%至27亿美元，同时还通过战略性收购Seagen将多款药物收入囊肿。得益于此，该制药商肿瘤业务的收入同比增长26%。
| 财务指标 | Q2 2024 | Q2 2023 | 变动 |
| 收入 | 133亿美元 | 130亿美元 | 2% |
| 调整后净利润 | 34亿美元 | 38亿美元 | (11%) |
| 调整后稀释每股收益 | 0.60美元 | 0.67美元 | (11%) |
| Comirnaty收入 | 1.95亿美元 | 14.9亿美元 | (87%) |
| Paxlovid收入 | 2.51亿美元 | 1.43亿美元 | 76% |
| Seagen遗留收入 | 8.45亿美元 | NA | NA |
| 全球生物制药收入 | 130亿美元 | 127亿美元 | 2% |
| Eliquis收入 | 19亿美元 | 18亿美元 | 7% |
| Ibrance收入 | 11亿美元 | 12亿美元 | (9%) |
2024年二季度收入133亿美元，相比2023年二季度为130亿美元。辉瑞COVID-19疫苗复必泰（Comirnaty）的收入下滑87%至1.95亿美元，但新冠口服药Paxlovid的收入增长79%至2.51亿美元。
不过，投资者最关心的还是该制药商的肿瘤业务。总的来说，该业务销售额实现大幅增长，其中Seagen旗下的Padcev和Adcetris的收入分别为3.94亿美元和2.79亿美元，辉瑞的产品Ibrance虽然在部分地区取得成功，但全球收入依然下滑9%。
此外，辉瑞还聚焦于产品多元化，公司这个季度将它的初期基因疗法组合剥离给Alexion，但继续投资于多个治疗领域的研发。值得一提的是，公司全球生物制药收入同比小幅增长2%。
定价策略方面，即将举行的艾乐妥（Eliquis）的医保（Medicare）价格谈判将至关重要。谈判将在2026年启动并将会影响到未来的定价结构。此外，辉瑞还宣布雄心勃勃的成本削减计划，预计到2027年底将通过制造优化节支15亿美元。
合作依然是一个关键的战略。公司与BioNTech SE（NASDAQ:BNTX）共同开发COVID-19疗法和疫苗的合作将继续下去。业务开发资本配置高达2亿美元，同时公司内部研发项目投资规模高达52亿美元。
管理层看好公司的产品管线以及战略性举措，因此修改了2024年的财务指引。全年收入指引从原来的585-615亿美元提高至595-625亿美元，调整后每股收益预期从2.15-2.35美元上调至2.45-2.65美元。
对于投资者来说，应重点关注COVID-19产品收入的持续下滑趋势，以及该公司肿瘤业务增长趋势，市场覆盖面的扩张，以及成本优化等对于公司未来几个季度实现持续性增长至关重要的内容。
