2022年3月，美联储启动了一系列的加息，并且似乎成功抑制住了通胀，于是在去年7月暂停加息。最近，美联储主席鲍威尔参加在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度经济研讨会时表示，调整货币政策“时机已到”。据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点的概率为71.0%，降息50个基点的概率为29.0%。
观察人士认为，美国通胀压力下降、就业市场疲软是美联储准备调整货币政策的主要原因。据专家分析，从美国通胀、增长、就业、利率等多种因素来看，美联储新一轮的降息周期很可能是相对温和的预防式降息，而非针对严重衰退或重大外部冲击开展的纾困式降息。
降息与加息不同，需要采取的投资策略也不同。当利率不可避免地开始下降时，我们可以考虑以下投资：
保守的、收入导向的储户应考虑通过购买存款证（CDs）或政府债券来锁定当前的高利率，而且我们可以轻松找到年度百分比收益率（APY）超过5%的12个月期限的存款证。存款证期限内储户不能提取资金，但利息通常高于储蓄或货币市场账户，并且如果股票或债券市场下跌，它们的本金也不会减少。
我们可以通过经纪账户或直接通过美国财政部网站TreasuryDirect.gov购买美国政府债券。截至目前，六个月期限的国库券的收益率为5.3%，利息和本金由美国政府提供担保。长期政府债券的价格会随利率变化而波动，但若持有到期，通常被认为极为安全。
债券是固定收益证券，利率上升时价值趋于下降，利率下降时趋于上升。因此，债券ETF过去几年因为加息而表现不佳，但如今降息在即，债券基金则有望引来上涨。债券ETF投资企业或政府债券，是多元化投资组合的便利投资途径。
优先股不是债券，但拥有类似债券的特征，即跟利率方向呈相反的关系。也就是说，利率下降时，优先股通常会上涨。优先股可以像普通股一样交易，投资者没有投票权，但可以获得更高的股息收入以及在公司违约或破产时的优先待遇。因此，优先股属于固定收益投资类别，而固定收益证券在利率开始下降时表现非常出色。
利率下降时，可靠和定期的收益型投资就显得难而可贵，高质量的房地产投资信托因此从中受益。严格来说，REITs不是固定收益证券，它们的股息并非预先确定，而是基于房地产产生的收入。尽管如此，它们依然被视为收益型证券，高收益率的REITs在利率下降时基本都会上涨。
最近的高房贷利率让许多购房者无法承担房屋贷款。如果抵押贷款利率下降，购置和装修新房或二手房的成本将下降，从而促使更多买家进入市场。我们可以合理预期，住宅市场扩张时大型住宅建造公司如Toll Brothers Inc.（TOL）和KB Home（KBH）表现良好，租赁住房公司如Invitation Homes Inc.（INVH）也将受益。此外，利率下降环境中，大型家居零售商如Home Depot Inc.（HD）和Lowe’s Cos. Inc.（LOW）也将蓬勃发展。
