2024年，美国股指再创辉煌。尽管超大市值成长股继续引领股指屡创新高，但许多价值股也涨幅惊人。不过，对于想要一键投资巴菲特价值股的投资者来说，知名投资管理公司Vanguard推出的低成本ETF基金Vanguard Mega Cap Value ETF（代码：MGV）专注于投资美股超大市值价值股，其中包括伯克希尔·哈撒韦及其重仓公司可口可乐、美国银行和雪佛龙。
不过，这不是投资这只美股超大市值价值股ETF的唯一理由。
Vanguard Mega Cap Value ETF持有大量优质价值股，其中许多股票还提供稳定分红。然而，与巴菲特的投资策略相比，该基金具有显著的多元化特征。
MGV的前五大持仓仅占基金总资产的15.5%，这与巴菲特的投资风格形成了鲜明对比。巴菲特的前五大持仓——苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙——占其股票投资组合的65.6%。另外需要注意的是，伯克希尔·哈撒韦的资产组合结构较为复杂，不仅持有的现金规模甚至超过了整个股票投资组合的总值，而且还控制着大量非上市企业。
ETF是一种提供广泛市场敞口的优秀工具，对于想要一揽子投资的个人投资者尤为实用。然而，对于对特定个股有较高信心的投资者来说，ETF与个股的搭配可能会是更优的选择。
例如，伯克希尔·哈撒韦、美国银行、雪佛龙和可口可乐的总权重仅占Vanguard Mega Cap Value ETF的9.6%。假设投资者计划拿出1000美元投资超大市值价值股，同时上面这些巴菲特价值股的占比达到30%，则可以将800美元投入MGV基金，另外200美元分配至伯克希尔、美银、可口可乐和雪佛龙这四只个股中。
在过去，这种投资策略可能受到交易费用和股票名义价格的限制，但如今，在零佣金交易和碎股投资的支持下，大多数券商已经能让投资者随心所欲地进行分配投资，且无需额外成本。
想要跟投巴菲特，最近简单的方法是直接购买伯克希尔·哈撒韦股票。该公司目前市值已达1.03万亿美元，其中上市公司股票组合价值2982亿美元，现金和现金等价物3252亿美元。不过，非上市业务（如多家保险公司、BNSF铁路等）的估值约为4033亿美元，占比最大，而且很多公司都是现金奶牛，收入确定性高且商业模式成熟。
然而，美中不足的是，伯克希尔·哈撒韦不发放股息，这可能会对寻求股息收入的投资者产生一定影响。巴菲特倾向于将剩余资本用于再投资或回购公司股票，而且这种策略已经被证明是成功的。但是，如果投资者更倾向于兼具收益与成长，可以考虑股息率为2.3%的Vanguard Mega Cap Value ETF，或者直接投资像可口可乐（3%的股息率）和雪佛龙（4%的股息率）这样高分红个股。
长期投资的核心是寻找自己有信心的高质量资产，将资金投入其中并长期持有。对于购买个股的投资者来说，必须有明确的投资逻辑。例如，伯克希尔看好美国银行、雪佛龙和可口可乐，这可以作为参考，但投资者仍需进一步研究这些公司，以确保其符合长期投资需求。
尽管ETF是一种更加被动的投资工具，但它同样需要合理的投资逻辑支持。Vanguard Mega Cap Value ETF凭借其低至0.07%的管理费，稳健的多元化特点和超高市值价值股覆盖，成为很多寻求分散风险和回避高波动成长股的投资者的理想选择。
综上所述，对于希望效仿巴菲特策略的投资者而言，直接投资伯克希尔·哈撒韦或其核心股票是一种直接有效的方式。相比之下，Vanguard Mega Cap Value ETF则更加适合希望“一劳永逸”的被动投资者，高效资金管理和低成本两全其美。
