WELL Health Technologies（TSX:WELL）是一家加拿大数字医疗公司，致力于开发帮助医疗专业人士提升患者治疗效果的技术和服务。今年以来，该公司股票表现良好，股价上涨了84.4%。稳健的季度业绩表现和持续的收购活动为其财务表现提供了强有力的支撑。
不过，在目前这个股价水平上，现在买入这只加拿大数字医疗股票是否还是一个明智的决策？我们不妨从WELL Health的三季报以及增长前景出发做一个分析。
上个月，WELL Health 公布了出色的第三季度财报，其中营收同比增长27%至 2.517 亿加元。这一增长主要得益于23%的有机增长以及过去四个季度的收购，但资产剥离抵消对销售额的增长起到负面作用。此外，在这一季度内，公司完成了约 148 万次患者就诊及 224 万次患者互动，同比增幅分别达到41%。
随着营收的快速增长，WELL Health毛利润同比增长19%。但是，收购的 CarePlus 拉低了公司利润率，调整后的毛利率收缩150个基点至 44.6%。此外，调整后的息税折旧与摊销前利润（EBITDA）增长16%至 3270 万加元，而归属于 WELL 股东的调整后 EBITDA 为 2510 万加元，同比增幅10%。调整后净利润 1300 万加元，较去年同期的 1290 万加元小幅提升。得益于今年早些时候实施的全面成本削减计划，公司在本季度产生了 1620 万加元的调整后自由现金流。
随着普及性、成本效益及便利性的提升，越来越多的人开始使用数字医疗服务。技术进步和互联网渗透率的提高也进一步促进了虚拟医疗服务的普及，从而扩大了 WELL Health 的潜在市场规模。
与此同时，WELL Health 继续投资面向医疗服务提供商的人工智能（AI）技术，进一步巩固该公司在数字医疗领域的市场地位。目前公司仍在推动积极的收购计划，并已签署 17 份意向书（LOIs）和正式协议。此外，成本削减计划预计将继续改善公司的盈利能力。
值得注意的是，WELL Health 已将其子公司 WELL Provider Solutions Group 更名为 WELLSTAR Technologies，并且正在筹备WELLSTAR的分拆，预计明年年底完成这一交易。这家软件即服务（SaaS）企业为大约 3.7万 名医疗服务提供者提供高质量技术和服务，帮助提升患者护理水平。WELLSTAR 最近收购了两家医疗技术公司，这些收购预计每年将为公司贡献 1500 万加元的收入，2025年的预期收入将升至 7000 万加元。此外，公司毛利润率可维持在80%以上，EBITDA 利润率预计将保持在20%左右。
尽管股价已经大幅上涨，但 WELL Health 的估值依然具有吸引力。根据最新数据，这只加拿大数字医疗股票未来12个月的市销率（P/S）为1.6，市盈率（P/E）为24.2。综合考虑该公司强劲的增长前景，不断改善的盈利能力及具有吸引力的估值，WELL Health 未来三年预计将为投资者带来可观的回报。
