数据中心投资热潮涌动：七只值得关注的股票、ETF与REIT
当前股市中，数据中心相关投资——包括股票、交易所交易基金（ETF）以及房地产投资信托基金（REIT）——正经历强劲增长。这一繁荣态势源于技术的飞速进步，促使各种规模的企业与消费者高度依赖数字服务和通信。
数据中心繁荣的核心驱动力：
- 人工智能（AI）： 2022年11月OpenAI推出ChatGPT，随即引发了AI与机器学习在投资领域的热潮。AI需要巨大的计算能力和数据存储，这也是当前数据中心扩张的最大推手。训练和使用AI模型需海量的高性能服务器和GPU，增长势头在科技行业几乎前所未有。随着AI持续发展，对专业数据中心的需求将日益迫切。
- 云计算： 亚马逊（AMZN）2006年推出亚马逊云服务（AWS）以来，企业从本地计算向云计算的迁移迅猛增长。微软（MSFT）、谷歌母公司Alphabet（GOOG, GOOGL）和IBM（IBM）等竞争对手相继推出自有云平台，进一步加速了行业发展。数据中心正是支撑云计算运行的基础设施。
- 互联网扩张： 远程办公、娱乐流媒体、物联网以及智能手机和平板电脑等手持智能设备的普及，推动全球互联网使用量激增。数据中心通过存储用户数据和托管内容分发网络，为所有这些应用提供支持。
- 超大规模数据中心投资： 几乎所有的“科技巨头”近期都宣布了在超大规模数据中心及相关技术领域的巨额投资。未来十年，这些科技领袖的总投资预计将超1万亿美元，用于建设大型数据设施、投资相关基础设施，并在美国及全球建立微芯片制造工厂。
数据中心投资标的：股票、ETF与REIT
尽管现代科技股皆与数据中心存在关联，但部分证券与之联系更为直接。以下七项投资代表了数据中心领域极具潜力的机遇，投资者可仔细审视，考量是否纳入投资组合：
| 证券名称/代码 |
类型 |
远期股息收益率 |
市值/净资产 |
| Global X数据中心与数字基础设施ETF (DTCR) |
ETF |
1.7% |
2.24亿美元 |
| Digital Realty Trust Inc. (DLR) |
数据中心REIT及软件供应商 |
2.9% |
580亿美元 |
| Pacer数据与数字革命ETF (TRFK) |
ETF |
0.4% |
5450万美元 |
| American Tower Corp. (AMT) |
通信基础设施REIT |
3.2% |
990亿美元 |
| 超威半导体 (AMD) |
半导体制造商 |
– |
1850亿美元 |
| Vertiv Holdings Co. (VRT) |
数据中心基础设施和服务提供商 |
0.1% |
410亿美元 |
| Equinix Inc. (EQIX) |
最大数据中心REIT |
2.1% |
860亿美元 |
重点标的解析：
- Global X数据中心与数字基础设施ETF (DTCR)： 成立约五年，旨在把握数据中心趋势机遇。净资产从2024年8月的约9000万美元增长至目前的近2.24亿美元。该基金采用“无约束”的数字基础设施投资策略，涉足多行业及资产类别，包括技术、移动连接、AI、智能电网、信号塔和数据中心。管理费率0.5%。
- Digital Realty Trust Inc. (DLR)： 市值580亿美元，在25个国家拥有并运营数据中心。除租赁空间外，公司旗舰软件平台PlatformDIGITAL为租户提供全面的数据存储、处理和检索管理解决方案。华尔街预计该公司2025年营收59亿美元，2026年65亿美元。远期股息收益率2.9%，获花旗、杰富瑞和Truist Securities “买入”评级。
- Pacer数据与数字革命ETF (TRFK)： 规模较小（5450万美元），属规则型指数ETF，投资于全球股票、美国存托凭证（ADR）及具革命性的数据中心与数字基础设施公司。旨在追踪Pacer数据传输与通信革命指数（扣除0.6%的费率）。该基金聚焦数字基础设施行业的强劲增长（由AI、云计算和5G驱动），但对市场波动和利率上升敏感，远期股息收益率0.4%。
- American Tower Corp. (AMT)： 市值990亿美元的通信信号塔与天线REIT。公司拥有的超22.5万座信号塔是数据中心高效运行的关键环节，负责传输全球数据中心处理和存储的海量数据。同时，AMT拥有并运营近30个全方位服务数据中心，并计划积极扩大该业务板块。远期股息收益率3.2%。
- 超威半导体 (AMD)： 市值1850亿美元的芯片制造商。该公司的数据中心级x86微处理器和Instinct GPU正日益受到金融公司和支付处理商的青睐，直接与英伟达（NVDA）等公司竞争。随着数据中心规模不断扩大（如苹果等公司建设的数据中心可达50万平方英尺以上），AMD生产的芯片和处理器至关重要，市场份额正持续提升。
- Vertiv Holdings Co. (VRT)： 市值410亿美元，为数据中心和通信公司服务。设计、制造、分销和服务广泛的数据中心基础设施产品，如专用机架系统、电源管理系统、空调系统和通信网络。全球服务网络支持数据中心全生命周期，与英伟达和微软的战略合作凸显了它在快速增长的技术领域的领导地位。
- Equinix Inc. (EQIX)： 全球最大数据中心REIT（市值860亿美元）。向金融公司、数字支付平台、医疗保健公司、零售商、云计算公司等租赁全方位服务数据中心。2025年5月7日公布的第一季度财报显示：营收22亿美元，同比增长8%，符合预期；每股收益3.50美元，远超分析师预期的2.97美元（超出近18%）。公司融合房地产与软件专长的能力深受客户信赖。远期股息收益率2.1%。
投资者可密切关注这些核心标的，把握数据中心行业前所未有的增长机遇。
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