在企业级软件领域风头正劲的ServiceNow（NYSE：NOW）近日宣布，公司董事会已批准一项1:5的拆股计划。该公司表示，将于2025年12月5日召开特别股东大会就该事项进行表决。若获通过，这将是该公司继业务表现持续超预期后，向市场传递的又一积极信号。
尽管拆股消息引发市场关注，但分析师指出，拆股本身并不改变公司估值。
在公布拆股计划的同时，ServiceNow交出了一份亮眼的第三季度成绩单。财报显示，公司总营收同比增长22%至34亿美元，其中订阅收入贡献33亿美元，同比增长21.5%。更值得关注的是，剩余履约义务（RPO）同比增长24%至243亿美元，预示未来收入增长动能强劲。
首席执行官Bill McDermott在财报中强调，第三季度的优异表现充分证明，ServiceNow已成为企业数字化转型的首选AI平台。数据显示，公司AI相关产品年合同价值（ACV）预计将从今年的超5亿美元，跃升至明年的突破10亿美元大关。其中，AI控制塔（AI Control Tower）交易量在第三季度环比翻两番，AI助手（AI Agent Assist）应用量较5月底暴增55倍。
作为云端工作流自动化领军企业，ServiceNow的平台整合AI技术帮助企业管理IT、人力资源、客户服务等业务流程。公司同时上调第四季度及全年业绩指引，预计第四季度营收中点达34.25亿美元，同比增长20%。
此外，尽管业务增长迅猛，但ServiceNow的估值水平可能成为部分投资者的顾虑。该公司当前远期市盈率达45倍，相对于软件行业虽属高位，静态市盈率更是高达107倍。2012年上市以来，该股累计涨幅达3,530%，远超同期标普500指数399%的涨幅。有分析师认为，对于ServiceNow这类高增长公司，传统估值指标可能无法完全反映其增长潜力。
华尔街对该公司前景普遍乐观。在11月发表观点的45位分析师中，89%给予“买入”或“强烈买入”评级，平均目标价1,155美元（拆股前），较当前股价存在26%的上行空间。摩根士丹利更给出1,315美元的华尔街最高目标价，看好该公司AI战略落地成效。
