谷歌(GOOGL)于近期举行的财报电话会议中传递出明确信息：人工智能领域的竞争正持续深化。尽管公司第四季度业绩全面超越市场预期，但其披露的2026年资本支出指引高达1750亿至1850亿美元，引发了投资者的广泛关注。巨额资本支出可能带来的折旧压力及对利润率的潜在影响，令市场感到担忧，公司股价在盘后交易中出现小幅下跌。
针对投资者的疑虑，公司首席执行官桑达尔·皮查伊与首席财务官阿纳特·阿什克纳兹详细阐述了高额资本支出的必要性、人工智能代理的商业化前景，并确认了与苹果公司的合作。
关于巨额资本支出，管理层强调这是面向未来的战略性投资。阿纳特指出，2026年的资本支出预计将逐季增长，其中约60%将用于服务器投资，其余40%用于数据中心及网络设备等长期资产。她同时提示，随着基础设施投入加大，折旧费用将显著上升，并对利润表形成持续压力。皮查伊进一步解释，该支出主要用于支持Google DeepMind的前沿模型研发，并满足云客户快速增长的需求。他坦言当前算力供应依然紧张，公司预计全年都将处于供应受限的状态。
针对市场担忧人工智能可能颠覆传统软件商业模式，皮查伊表达了不同看法。他强调谷歌是软件即服务公司的合作伙伴，而非终结者。皮查伊在会议中正式确认了与苹果公司的深度合作。他表示，谷歌将作为苹果的首选云提供商，并基于Gemini技术协助开发其下一代基础模型。这一合作被视为巩固谷歌在移动生态中地位的重要举措。
在人工智能商业化方面，皮查伊透露Gemini应用的月活跃用户已突破7.5亿，自去年12月推出Gemini 3以来，用户参与度显著提升。公司正致力于构建基于“AI代理”的新商业模式，例如推动“通用商业协议”这一开放标准，标志着业务从信息检索向任务执行拓展。皮查伊表示，2025年将侧重于打好基础，使模型在代理用例中更加稳健，预计2026年消费者将能广泛体验到相关应用。
对于Gemini应用是否会侵蚀传统搜索流量的问题，皮查伊予以否认，并称当前为“扩张性时刻”。他表示，用户同时使用搜索、AI概览及Gemini应用，这些共同拓展了用户通过谷歌进行查询的类型。他透露，在美国市场，自相关功能推出以来，用户每日的AI模式查询量已翻倍，且其查询长度平均为传统搜索的三倍。
