礼来股票的估值在大型制药公司中处于较高水平，约为未来12个月预期盈利的29倍。这一溢价反映了市场对其GLP-1药物需求将保持异常强劲的预期。公司预计2026年收入在8200万至8500万美元之间，按中点计算增长28%；每股收益在35.5至37美元之间，按中点计算增长49.7%。
去年年底，礼来（LLY）凭借其用于糖尿病和减重的GLP-1药物帝国，成为首家市值突破1万亿美元的制药公司。尽管2026年制药股整体表现挣扎，但礼来股价在过去一年累计上涨超过45%。而在过去三个月内，其2%的温和涨幅也已跑赢竞争对手。
这家总部位于印第安纳波利斯的医疗保健公司拥有多个催化剂，预计将继续推动其股价增长，包括GLP-1业务收益的扩大、通过收购投资现金以改善研发管线的意愿，以及高利润专科药物的持续增长。以下是对这三方面因素的详细解读。
礼来收入大幅增长的主要引擎是Mounjaro，其有效成分为替西帕肽。该药物作为治疗2型糖尿病的Mounjaro和针对肥胖症的Zepbound销售，推动第一季度收入同比增长超过56%，达到198亿美元，每股收益（EPS）提升至8.55美元，较去年同期增长156%。
这些数字尚未反映出每日一次的GLP-1口服药Foundayo将带来的影响。美国食品药品监督管理局于4月1日批准Foundayo用于治疗伴有体重相关医学问题的成年人。该疗法将吸引不喜欢注射的用户，且其制造成本可能低于注射剂。
此外，越来越多的药品福利管理公司正在将Zepbound恢复为首选药物，从而向更多用户开放。
5月26日，礼来宣布斥资38.3亿美元收购三家生物技术公司，从中获得多个有前景的研发管线候选药物。其中，15亿美元收购Curevo，获得用于预防成人带状疱疹的疫苗候选物amezosvatein；7.8亿美元收购LimmaTech Biologics，该公司以针对生物病原体的疫苗管线闻名，尤其是针对手术部位感染主要病因的LTB-SA7疫苗；15.5亿美元收购Vaccine Company，该公司以针对多种病毒病原体的疫苗著称，其中最引人注目的是一款针对EB病毒（Epstein-Barr）的未命名药物。
今年4月，礼来还斥资23亿美元收购了Ajax Therapeutics，后者以治疗罕见慢性血癌的 promising 疗法而闻名。
礼来股票具有相当可观的上涨动能，而该公司提升GLP-1药物可及性的能力，也为开发不断扩大的产品组合提供了所需收入。
