禮來股票的估值在大型制藥公司中處於較高水平，約為未來12個月預期盈利的29倍。這一溢價反映了市場對其GLP-1藥物需求將保持異常強勁的預期。公司預計2026年收入在8200萬至8500萬美元之間，按中點計算增長28%；每股收益在35.5至37美元之間，按中點計算增長49.7%。
去年年底，禮來（LLY）憑借其用於糖尿病和減重的GLP-1藥物帝國，成為首家市值突破1萬億美元的制藥公司。儘管2026年制藥股整體表現掙扎，但禮來股價在過去一年累計上漲超過45%。而在過去三個月內，其2%的溫和漲幅也已跑贏競爭對手。
這家總部位於印第安納波利斯的醫療保健公司擁有多個催化劑，預計將繼續推動其股價增長，包括GLP-1業務收益的擴大、通過收購投資現金以改善研發管線的意願，以及高利潤專科藥物的持續增長。以下是對這三方面因素的詳細解讀。
禮來收入大幅增長的主要引擎是Mounjaro，其有效成分為替西帕肽。該藥物作為治療2型糖尿病的Mounjaro和針對肥胖症的Zepbound銷售，推動第一季度收入同比增長超過56%，達到198億美元，每股收益（EPS）提升至8.55美元，較去年同期增長156%。
這些數字尚未反映出每日一次的GLP-1口服藥Foundayo將帶來的影響。美國食品藥品監督管理局於4月1日批准Foundayo用於治療伴有體重相關醫學問題的成年人。該療法將吸引不喜歡注射的用戶，且其製造成本可能低於注射劑。
此外，越來越多的藥品福利管理公司正在將Zepbound恢復為首選藥物，從而向更多用戶開放。
5月26日，禮來宣佈斥資38.3億美元收購三家生物技術公司，從中獲得多個有前景的研發管線候選藥物。其中，15億美元收購Curevo，獲得用於預防成人帶狀皰疹的疫苗候選物amezosvatein；7.8億美元收購LimmaTech Biologics，該公司以針對生物病原體的疫苗管線聞名，尤其是針對手術部位感染主要病因的LTB-SA7疫苗；15.5億美元收購Vaccine Company，該公司以針對多種病毒病原體的疫苗著稱，其中最引人注目的是一款針對EB病毒（Epstein-Barr）的未命名藥物。
今年4月，禮來還斥資23億美元收購了Ajax Therapeutics，後者以治療罕見慢性血癌的 promising 療法而聞名。
禮來股票具有相當可觀的上漲動能，而該公司提升GLP-1藥物可及性的能力，也為開發不斷擴大的產品組合提供了所需收入。
