尽管在经历过去两年的爆发式增长后，投资者可能对科技板块的回报预期有所调整，但整体来看，科技行业在2026年依然保持良好势头。市场关注的焦点往往集中在“科技七巨头”——英伟达(NVDA)、苹果(AAPL)、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、Alphabet（GOOG）、Meta Platforms (META)和特斯拉(TSLA)身上，但科技领域中专注于半导体细分赛道的公司，今年迄今却跻身表现最突出的行列。
iShares Semiconductor ETF（SOXX）便是这一趋势的典型代表。该基金年初至今累计涨幅高达89%。尽管整体收益可观，但近一个月来表现欠佳，该ETF下跌了4%。
即便如此，有分析师认为，SOXX在2026年全年的表现仍将超越Invesco Nasdaq-100 ETF、Vanguard Information Technology ETF以及State Street Technology Select Sector SPDR ETF等主流科技ETF。
SOXX持有30只半导体相关股票，覆盖芯片设计企业（如英伟达）、存储芯片制造商（如美光科技）、网络设备设计公司（如博通），以及负责芯片代工生产的厂商（如台积电）。随着当前人工智能热潮持续升温，半导体在科技世界中的关键地位愈发凸显。SOXX提供了一种无需单独挑选某只个股即可受益于芯片需求激增的投资工具，这也解释了为何该ETF在过去一年中上涨了130%。
推动SOXX走高的多数龙头公司身处周期性行业，目前正受益于行业上行周期。其产品需求旺盛，赋予企业定价权，并推动许多公司实现创纪录的利润和利润率。尽管这种态势不会永远持续（半导体行业因此被认为具有周期性），但推动增长的主要因素——供需失衡——至少有望延续至明年大部分时间。
其他科技类ETF，如Invesco Nasdaq-100 ETF、Vanguard Information Technology ETF和State Street Technology Select Sector SPDR ETF，今年同样开局良好，年初至今分别上涨16%、22%和25%。预计这三只ETF全年均将跑赢大盘，但其前十大重仓股也正是它们可能跑输SOXX的原因所在。
英伟达、苹果和微软在这三只ETF中均占有较大权重，而SOXX仅包含英伟达。笔者认为，引领SOXX上涨的半导体公司，凭借其周期高位和相对较低的估值，更有可能继续保持领先优势。
需要指出的是，SOXX未涵盖众多重要科技企业，投资者在构建科技板块组合时，可将SOXX作为聚焦半导体核心环节的补充配置，以把握该战略行业的增长机遇。
