Newrange Gold Corp. (新域黃金) (TSXV: NRG, OTC: NRGOF)
“勘探獲得發現”
股市順風順水的時候,美國黃金股幷不會吸引太多的關注。不過,最近奧密克戎變异毒株在全球的蔓延再度引發封鎖恐慌情緒,叠加美國通脹率繼續飈升,這一完美組合將觸發資金從股市向黃金等避險資産的逃亡,從而創造出買入美國黃金股的絕佳機會。
如果你想投資黃金,Agnico Eagle Mines和Franco-Nevada這兩隻美國黃金股值得考慮:前者即將完成大規模的合幷,後者的商業模式內置成長性但股價依然非常便宜。
11月26日,Kirkland Lake Gold Inc(TSX: KL)(NYSE: KL)和Agnico Eagle Mines Ltd(TSX: AEM)(NYSE: AEM)的股東批准了兩家公司的對等合幷,交易預計將于2022年一季度完成。合幷完成後,Agnico Eagle將持有合幷公司54%的股權,公司也將成爲黃金行業品質最高的成熟生産商,具體表現爲單位成本最低,利潤率最高,風險狀况最優,以及在環境、社會和公司治理(ESG)的關鍵領域履行行業領先的最高標準。
這聽上去有點狂,但Agnico Eagle的信心來自于Kirkland Gold。Kirkland是黃金行業成本最低的生産商之一,而合幷後公司的年産量也將進入加拿大黃金生産商的第一梯隊。
三季度期間,Kirkland Lake的黃金産量創紀錄,而總維持成本(AISC)只有$740/盎司,因此公司的淨利潤也創出紀錄。更加重要的是,該公司沒有負債,自由現金流爲正,同時3個礦——加拿大的Detour Lake和Macassa金礦,以及澳大利亞的Fosterville金礦——均報告積極的勘探結果。
很明顯,Agnico Eagle跟Kirkland Lake合幷賺了。此外,更低的成本將提升Agnico Eagle的現金流,公司的股息預計也將上調。一句話總結,幷購塑造了Agnico Eagle這只美國黃金股的投資價值。
即使黃金價格在低位,Franco-Nevada Corp(TSX: FNV)(NYSE: FNV)這只全天候黃金股也能賺錢。
原因也很簡單,這是一隻黃金權益股,即通過前期向第三方礦商提供資本獲得低價購買産出黃金的權益。礦業權益協議有3大優勢:無需承擔勘探相關風險和成本的情况下還能享受勘探上升潜力,高利潤率,以及新協議的成本可以通過現有現金流覆蓋,無需依賴負債。此外,Franco-Nevada還跟油氣公司也簽署了類似的協議。
Franco-Nevada是一家零負債公司,這在大宗商品領域非常罕見。公司已簽署了325宗礦業資産協議,其中包括已投産的58座礦以及40座處于開發後期的礦。如果類似Cobre Panama等關建礦按計劃推進,Franco-Nevada的黃金當量盎司(GEOs)産量或將從2021年預期的大約60萬盎司增至2025年底的66萬盎司。
這只美國黃金股的年産量有望創出紀錄,但股價過去4個月却出現了雙位數的下跌。此外,該公司最近還連續第14年上調股息,所以沒有道理現在不買。