美國ESG投資踩刹車,我們要不要下車?

美国ESG投资
發佈于: 8 月 18, 2022

美國ESG投資,投資者要有大局觀

傳統投資概念中,投資者決定是否投資一家公司看的是它的賺錢能力。除了這一根本法則,現在投資者越來越看重一家公司在社會中扮演的角色。這一趨勢在近些年美國ESG投資(環境、社會和公司治理)的日趨火熱中展現地淋漓盡致。

ESG分為環境、社會和公司治理3部分。環境指的是該公司當前經營業務對環境的影響,以及環境友好型經營和應對氣候變化的承諾,尤其是高能耗以及使用化石燃料的公司。社會責任指的是公司與員工、客戶以及社會互動方式,涉及內容包括職場文化、多元性、客戶數據隱私保護或慈善。公司治理主要聚焦於合規、透明度以及誠實守信。

美國ESG投資踩刹車

過去幾年,美國ESG基金風生水起。ESG基金的規模2019年底為$1萬億,到了2020年底增至$1.8萬億,2021年增長53%至$2.7萬億,其中新資金$5960億。

不過,最近這股增長勢頭出現了放緩。2022年一季度,ESG資金的新流入資金量為$870億,二季度更是下降約62%至僅有$326億。按照Morningstar《全球可持續資金流》報告的分析,主要原因是通脹和經濟衰退恐慌情緒。現實如此,但如果財務狀況允許,現在並不是放棄ESG投資的時候。

美國ESG投資基金有待完善

儘管ESG投資的初衷是好的,但ESG基金掛羊頭賣狗肉的情況也並不少見。基金的目標說的是一回事,但真實的持股和投資卻與之背道而馳。比方說,原本應該是保護地球環境的ESG基金卻持有大型石油公司的股票。對於有些投資者來說,這就構成了“第22條軍規”的荒謬情形:大型石油公司無疑是污染大戶,但它們往往也是綠色創新投資規模最大的公司。

美國ESG投資基金還有待完善,但投資者不能因噎廢食,不能一股腦地放棄ESG投資。

現在還不是下車的時候

下跌行情中,投資者的大忌就是停止投資。相反,這時候反而應該加碼押注,折價買入優質股票。市場存在巨大的不確定性,但可以確定的是市場波動。對於長期投資者來說,越快意識到市場週期的不可避免,就能越快悟出機會是跌出來的道理。

如果你投資的是包含藍籌股的多元化ESG基金,你可以相信它們可以渡過難關。不過更為重要的是,ESG投資可以讓投資者實現財務目標和個人價值的融合,甚至可以幫助我們規避很多的雷:石油公司的政策和法律風險,數據洩露對客戶信任的損害,以及被失准的財務報告所掩蓋的公司危機。

一句話總結,ESG投資可以讓投資者一石二鳥。

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