巴菲特曾經說過這麼一句話：“只有當潮水退去的時候，你才會知道誰在裸泳。”最近的美國銀行業危機正是這一現象的完美體現。類似矽谷銀行、Signature Bank of New York和瑞士信貸等銀行破產或被廉價甩賣，但有些資本充實的銀行卻從中受益。
但是，儘管這次危機讓投資者看著害怕，但風暴終會過去，而沒有被打敗，留下了的強勢股票將變得更加強大。簡單來說，在這場美國銀行業危機當中，有人受損，有人受益，投資者的任務就是從中尋找出贏家。
今天我們試著從3個方面篩選出可能受益最大的股票。
市場整合：銀行業本質上是一場零和遊戲。當實力弱的銀行倒下的時候，實力更強的銀行通過行業整合將它們吃下，結果是強者更強。
摩根大通JPMorgan Chase（NYSE:JPM）是這一趨勢的重要受益者，該行將這場危機變成了自己的機遇。今年5月，該公司在聯邦存款保險公司（FDIC）的協助下收購倒閉的第一共和銀行。此外，在首席執行官Jamie Dimon的帶領下，該行過去1年的淨資產收益率升至16.02%，而行業平均水平只有12.05%。此外，摩根大通的股價今年迄今上漲1.6%，同期銀行股票下跌12%。
要論市場整合的最大贏家，可能還是要數First Citizen’s Bank（FCNCA）。在FDIC的幫助下，該行以極低的價格收購倒閉的矽谷銀行。收購消息宣佈之後，該股股價已經上漲超過100%。
估值錯殺：當一場危機降臨華爾街的時候，泥沙俱下，很多好的股票也被錯殺。最典型的例子就是互聯網泡沫破滅時期的亞馬遜Amazon.com（NASDAQ:AMZN），當時該股股價暴跌超過90%。
這次也不例外，而這次估值被錯殺的銀行股票是Capital One Financial Corp.（NYSE:COF）。該行的銷售額同比預計將繼續增長，而靜態市盈率大幅降至6.37，只有標普500指數估值水平的三分之一。或許正是估值和基本面的這種錯配，最近披露的13F持倉報告顯示巴菲特和Michael Burry都建倉了這只銀行股。
此外，英國的銀行滙豐控股HSBC Holdings（NYSE:HSBC）的資產負債表也很穩健，估值也合理。
創新：如果你再深挖下去，這次銀行業危機的另一個受益者可能還有蘋果Apple（NASDAQ:AAPL）。2019年，在高盛集團Goldman Sachs Group（NYSE:GS）的幫助下，該科技巨頭推出信用卡Apple Card，進軍金融服務領域。2023年，蘋果還上線了高息儲蓄賬戶。
