近兩年，由於地緣政治緊張局勢升級，美國2022年的軍費總額同比增長3.7%，達到2.24萬億美元。歐洲的軍費開支在過去30年中出現了最大幅度的同比增長。考慮到全球範圍內仍存在多項可能導致緊張局勢一觸即發的摩擦因素，買入並持有一些最好的國防類股票非常有意義。
國防股的表現事實上一直很低調，即使在行業利好的情況下，幾乎也沒有出現大漲。不過，隨著一些頂級國防公司積壓訂單的增加，突破性反彈行情似乎就在眼前，因為積壓訂單的增長將轉化為更高的收入和自由現金流。下面這三只美國國防股，其中兩只股票是曆史悠久的行業龍頭，另一只則是有望創造幾倍回報的新興國防股。
洛克希德馬丁Lockheed Martin (NYSE:LMT)是最值得購買和持有的美國國防股之一。該股遠期市盈率為16.3倍，股息收益率為2.86%，頗有吸引力。考慮到該行業面臨的態勢和積極的業務發展，投資者有理由看好股票的反彈前景。財報顯示，截至2023年第二季度，該公司的積壓訂單金額達到創紀錄的1580億美元。積壓訂單數量未來很可能會繼續膨脹，並提供可見的現金流。管理層表示今年的自由現金流指引為62億美元。
另一個關鍵催化劑是該公司預計在未來幾個季度將恢複增長。隨著收入增長的加快，分析師將有充分理由對其股票進行重新評級。2023年第二季度，洛克希德投入的研發資金為7億美元，這意味著年度研發支出接近30億美元。對下一代國防技術的投資將確保強勁的收入和盈利增長。
Leonardo DRS (NASDAQ:DRS)是值得買入的國防股之一。今年年初至今，該股股價已經上漲了55%。在國防開支強勁的背景下，這一積極勢頭預計將會持續下去。該公司是一家國防產品和技術供應商，提供包括先進傳感、網絡計算、部隊保護以及電力轉換和推進。截至2023年第二季度，該公司報告的積壓訂單金額為44億美元。
就在近期，該公司成功地向美國陸軍展示了其“車載電源”技術。此外，美國和歐洲的國防開支將繼續增加，而Leonardo作為領先的國防技術企業將從中受益。該公司還表示，未來可能將並購作為一項增長戰略。憑借強大的資產負債表，潛在的收購應該能夠加快增長。
Northrop Grumman (NYSE:NOC)的股票在過去12個月中一直保持橫盤整理，意味著現在正是積累這只估值誘人的美國國防股票的機會。值得指出的是，瑞銀（UBS）最近啟動了對該股的“買入”評級，目標股價為555美元，這意味著該股價將從目前的490美元上漲10%以上。
至於基本面，有兩點值得注意。首先，該公司報告稱，截至2023年第二季度，該公司積壓訂單金額達到788億美元，訂單金額達到109億美元。隨著積壓訂單數量的增加，該公司的現金流增長有望提速。該公司還計劃在2023年實現20億美元的自由現金流，這為股息增長和持續股票回購提供了空間。此外，Northrop可能會在2023年投資24億美元用於研發。這是另一個有助於加速長期增長的利好因素。
