無論是股票、債券還是其他投資,虧損都是投資者所不樂見的。不過,每年隨著報稅季的到來,投資者可以通過稅損收割(Tax-loss harvesting)這一手段來降低你的稅款。雖然稅損收割是投資策略的有益補充,但我們有必要瞭解它的運作機制以及潛在的陷阱。
簡單來說,稅損收割就是投資者在年底前拋售表現不佳的股價,鎖定虧損,然後用這些資本損失抵消資本利得甚至是普通收入,從而達到降低稅款的目的。此外,如果資本損失高於利得,還可以繼續抵消普通收入(最高不超過3000美元)。如果還有超額部分,剩餘的資本損失可以結轉到下一個納稅年度。
貝萊德的iShares Investment Strategy Americas主管Gargi Chaudhuri表示,稅損賣出應當成為投資者12月的頭等大事。不過,為了在節稅的同時維持投資組合的構成,投資者可以考慮將賣出所得重新投資類似的ETF,從而維持自己的資產配置。
稅損收割時有些法規需要注意。比如說,這一策略不適用於401(k)賬戶,個人退休賬戶(IRAs)以及其他的退休賬戶。此外,長期資本利得要用長期資本損失抵消,短期資本利得也是如此。按照美國國稅局(IRS)的定義,持有時間不短於1年的投資均屬長期投資。但是,超額的資本損失可以繼續抵消其他類型的資本利得。最後,稅損收割最有可能落入的陷阱之一就是觸犯洗售規則。
假設投資者在2023年底的收入為5萬美元,同時投資SolarEdge Technologies Inc(NASDAQ:SEDG)虧損1萬美元,投資英偉達NVIDIA(NASDAQ:NVDA)盈利4000美元。
如果該投資者在12月底之前賣出英偉達和SolarEdge的持股,SolarEdge股票1萬美元的虧損當中,4000美元抵消英偉達4000美元的收益,3000美元抵消普通收入(該納稅年度的普通收入因此降至4.7萬美元),最後還剩餘3000美元的資本損失可以結轉到2024納稅年度,抵消該年的資本利得或普通收入。
如果你今年產生了大量的資本利得,為了減稅,可以考慮賣出虧損最高的股票抵消這些利得。同樣的道理,如果今年投資業績糟糕,也可以採取類似的策略,賣出浮盈最高的長期投資。不過需要注意的是,投資者要等待洗售窗口期(賣出前後30天)過了之後再買入。
稅損收割時最常見的雷就是洗售。在洗售窗口期內,投資者不得買入“實質上等同的”證券。那麼“實質上等同的”證券究竟指的是什麼呢?
具體來說,如果你賣出AT&T Inc(NYSE:T)的股票並在30天內買入威瑞森通信Verizon Communications(NYSE:VZ)的股票,AT&T的出售不會被認定為洗售。但是,如果賣出的是某一類型的普通股,然後買入同一家公司其他類型的普通股,或者是可以轉換為普通股的債券或優先股,以及可轉換認股權證,看漲期權甚至是在美國國稅局看來足夠類似的其他股票,都有可能會被認定為洗售。