隨著中東局勢出現緩和跡象，市場情緒逐步改善，疊加投資者對美聯儲加息預期的消化，富國銀行(WFC)證券上調了美股主要指數的年終目標位。該機構將標普爾500指數（SPX）2026年底的目標價從7300點上調至7950點，較近期收盤水平仍有約5%的上漲空間。此次調整恰逢美國與伊朗計劃於本週五在瑞士正式簽署臨時和平協議，市場普遍認為該協議有望結束持續數月的衝突，並推動霍爾木茲海峽恢復正常通航，從而緩解全球能源供應壓力。
富國銀行股票策略師Ohsung Kwon表示，華盛頓與德黑蘭關係緩和正在減輕市場對宏觀經濟的擔憂。此前因油價上漲帶來的通脹壓力有望逐步回落，而市場情緒已從此前的過度樂觀降溫至相對中性水平，這為人工智能相關板塊提供了新的上漲空間。Kwon在報告中指出，市場情緒已完成重置，為AI交易重新走強創造了條件。基於這一判斷，該機構建議投資者繼續配置半導體板塊，並增持週期性股票，認為隨著中東衝突逐漸結束，經濟敏感型行業有望迎來補漲行情，而此前受到追捧的防禦性板塊可能相對落後。
儘管市場關注焦點正從地緣政治風險轉向美聯儲新任主席沃什主持的首次議息會議，但富國銀行認為，目前市場對於“沃什時代”的開局預期相對溫和。Kwon強調，通脹仍然是當前美股面臨的最大風險因素，但前提是美聯儲選擇通過進一步加息來應對通脹。他指出，如果未來美聯儲允許經濟和通脹在一定程度內維持較高水平，而非採取激進緊縮政策，那麼股票仍將是對抗通脹最有效的資產之一。若政策選擇讓經濟適度過熱，並通過通脹逐步消化債務壓力，這一環境實際上利好股市。
與此同時，美國銀行(BAC)最新發佈的月度基金經理調查顯示，人工智能股票的漲勢預計仍將延續。調查覆蓋管理總規模達4650億美元資產的投資者，時間窗口為6月5日至11日。結果顯示，約56%的全球基金經理選擇“繁榮”一詞來描述當前AI週期階段，認為市場漲勢持續積聚動能，並吸引更多投資者因擔心踏空而入場。僅有21%的受訪者認為該行業已進入估值被推升至極端水平的“狂熱”階段，另有9%將AI描述為處於“獲利了結”階段。
這一調查結果與近期市場表現相呼應。儘管月初AI板塊遭遇猛烈拋售，費城半導體指數單日暴跌逾10%，納指跌幅超4%，但此後市場迅速反彈，費城半導體指數大漲突破歷史高位並創收盤新高。不過，調查也揭示了投資者的深層擔憂：多達80%的受訪者認為買入並持有全球半導體股票是當前最擁擠的交易，該比例創下調查歷史最高紀錄，反映出資金在AI硬件端的集中度已達極致水平。儘管AI敘事依然強勁，基金經理已開始進行防禦性調整，將科技板塊超配比例從33%小幅降至26%，全球股票超配比例也從50%降至38%。
